当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 78.80
- 最高
- 79.68
- 最低
- 78.55
- 昨收
- 79.29
- 成交额
- 6.65 亿
- 换手率
- 0.54%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 氯化钾收入占比 71.31%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 65.19%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +23.05% / 归母利润 +102.09%
盈利结构
毛利率 66.69%(较2026一季报+2.46pct) / ROE 21.19%
利润质量
扣非利润约占归母利润 102%
估值边界
当前 PE(TTM)21.74、PB 7.91;处于已保存历史样本的 58% 位置;同业 PE 中位数 22.27。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +23.05%,归母净利润同比 +102.09%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.46 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026-06-30)
藏格矿业股份有限公司(股票简称“藏格矿业”,股票代码:000408)成立于1996年6月25日。2017年6月13日经国家工商总局核准,青海省工商行政管理局批准由原公司名称“金谷源控股股份有限公司”更名为“藏格控股股份有限公司”。根据公司业务发展需要,2021年12月3日经国家工商总局核准,青海省市场监督管理局批准公司名称由“藏格控股股份有限公司”更名为“藏格矿业股份有限公司”。公司位于青海省格尔木市昆仑南路15-02号。下属全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司主要从事氯化钾的生产和销售,公司拥有察尔汗盐湖开采面积724.3493平方公里,年生产能力达200万吨。子公司现已发展成为国内氯化钾行业第二大生产企业,青海省30家重点企业之一,氯化钾产品国家标准起草单位之一,国家绿色矿山试点单位之一。2017年成立藏格矿业全资孙公司格尔木藏格锂业有限公司,主要从事电池级碳酸锂的生产、销售和技术咨询,电池级碳酸锂产能一年达10000吨。公司始终坚持“诚信经营,科学发展,优质高效,服务社会,为社会创造价值,实现公司、股东和员工利益最大化”的经营宗旨。随着公司盐湖钠、镁、锂、硼综合利用技术工艺日益成熟及市场条件的逐渐改善,公司未来也将按照“以钾为主,综合开发”的原则立足盐湖资源,走综合开发合理利用,固基做强的科学发展之路。经过多年的发展,公司建立了完善的法人治理结构,现有内部控制体系健全,能适应生产经营和管理需要。在生产和管理方面已经积累了丰富的经验和技术储备,为产业结构的优化升级,稳步推进多元化发展奠定了坚实的基础。公司的发展在资源整合及盐湖资源的综合利用、工艺开发、技术创新和环境保护领域大有可为。围绕公司战略发展的需求,将大力加强技术储备和人才储备。进一步强化法人治理,健全完善内控体系和内控制度,不断提升规范化运作水平,使公司走出一条适合自身、充满特色、极具活力的健康发展之路。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
23.05%
最新归母利润同比
102.09%
最新毛利率
66.69%
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