当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 4.34
- 最高
- 4.35
- 最低
- 4.28
- 昨收
- 4.35
- 成交额
- 8552.44 万
- 换手率
- 1.28%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 轮胎销售业务收入占比 99.30%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 18.09%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +6.32% / 归母利润 +172.57%
盈利结构
毛利率 19.90%(较2025年报+1.59pct) / ROE 1.97%
利润质量
扣非利润约占归母利润 91%
估值边界
当前 PE(TTM)9.17、PB 0.74;处于已保存历史样本的 23% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +6.32%,归母净利润同比 +172.57%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 1.59 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
贵州轮胎股份有限公司前身为贵州轮胎厂,始建于1958年,1996年改制为上市公司,并更名为贵州轮胎股份有限公司,股票在深交所上市交易,简称“贵州轮胎”,证券代码“000589”。是贵阳市规模最大的生产制造型企业,是国家大型一档企业、全国十大轮胎公司和工程机械轮胎配套、出口基地之一和全国化工企业百强之一,已被列入国企改革“双百行动”和贵阳市首批“百亿企业”名单。现有两个生产基地,一个在中国贵阳(工厂名称:Guizhou Tyre Co.,Ltd),另外一个在越南胡志明(工厂名称:Advance Tyre (Vietnam) Co., Ltd.),在全球有美国销售公司,欧洲销售公司,香港销售公司(公司名称:ADVANCE HOLDINGS(GROUP) INTERNATIONAL CO.,LTD)等。公司主要从事轮胎研发、生产及销售,主要产品有“前进”、“大力士”、“多力通”、“劲虎”、“金刚”等品牌卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎和特种轮胎,规格品种多达3000多个,是全球商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一。公司现有两个生产厂区,2024年公司营收规模在中国轮胎排行榜中位列第7位,在全球轮胎75强中位列第24位。公司建有国家企业技术中心和博士后科研工作站,公司研发能力强,连续获得“国家高新技术企业”“国家知识产权优势企业”“贵州省第三届省长质量奖”“国家工信部第五批国家绿色工厂”“国家工信部第二批工业产品绿色设计示范企业”“国家绿色供应链管理企业”“海关高级认证AEO企业”和中国轮胎行业首家全球“灯塔工厂”等荣誉。公司依托强有力的研发和技术实力,近年来公司主要产品在同行业处于领先地位,部分产品主要性能指标达到国际先进水平。在引进发达国家生产设备的同时,选用一批国产先进橡胶设备,公司的工艺装备处于国内同行业较高水平。通过了ISO9001质量体系认证,中国轮胎产品强制性认证(3C)、ISO/IATF16949汽车工业质量管理体系认证、计量检测体系认证、美国交通部DOT安全标志认证、欧共体E-mark产品认证、测量管理体系等认证。公司建立了完善的国内市场网络体系,产品除畅销国内市场外,还出口到美国、英国、意大利、南非等近百个国家和地区,年出口量占总销量的20%以上。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
6.32%
最新归母利润同比
172.57%
最新毛利率
19.90%
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