当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 4.32
- 最高
- 4.33
- 最低
- 4.27
- 昨收
- 4.32
- 成交额
- 1.38 亿
- 换手率
- 0.82%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 太阳能发电收入占比 90.16%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 49.65%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -11.92% / 归母利润 -27.45%
盈利结构
毛利率 45.43%(较2026一季报+2.52pct) / ROE 2.04%
利润质量
扣非利润约占归母利润 84%
估值边界
当前 PE(TTM)26.49、PB 0.70;处于已保存历史样本的 90% 位置;同业 PE 中位数 20.22。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -11.92%,归母净利润同比 -27.45%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.52 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
中节能太阳能股份有限公司是中国节能环保集团有限公司的控股子公司,是国内第一家以太阳能发电为主、太阳能电池组件制造为辅的A股上市公司(证券简称:太阳能,证券代码:000591)。公司专注于太阳能综合应用,致力于光伏电站、光伏制造两大主营业务的投资、建设、运营、生产,通过新技术、高效能的信息化数字化建设,有效促进主营业务全面提升。公司具备强大的项目开发建设和运营管理能力,积累了丰富的投资经验,目前包括地面、水面、滩涂及分布式、光伏农业等多种光伏电站模式,公司运营电站、在建电站、拟建设及已签署预收购协议的电站规模合计约12.647吉瓦。公司在江苏镇江投资建设了光伏电池和组件制造基地,太阳能产品产能合计5吉瓦,其中光伏高效电池年产能1.5吉瓦,光伏高效组件年产能3.5吉瓦。并通过技术不断升级和创新合作模式持续推动制造业务向科技型、轻资产竞争模式转型。公司拥有优秀的技术人才、科学的维护管理机制、完善的企业文化体系,秉承高水平的运营管理能力和“拼搏奉献、求实创新、雷厉风行、团结协作”的阳光精神,旨在成为国内一流的新能源综合利用的领军企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-11.92%
最新归母利润同比
-27.45%
最新毛利率
45.43%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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