当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 7.23
- 最高
- 7.38
- 最低
- 7.17
- 昨收
- 7.28
- 成交额
- 7565.09 万
- 换手率
- 1.74%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 铁精粉收入占比 74.74%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 8.00%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +16.33% / 归母利润 -21.07%
盈利结构
毛利率 15.35%(较2026一季报-0.14pct) / ROE 3.34%
利润质量
扣非利润约占归母利润 88%
估值边界
当前 PE(TTM)18.51、PB 1.24;处于已保存历史样本的 47% 位置;同业 PE 中位数 18.61。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +16.33%,归母净利润同比 -21.07%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.14 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +5.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
山东金岭矿业股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)原名山东淄博华光陶瓷股份有限公司,系经山东省淄博市经济体制改革委员会以淄体改字[1989]7号、原国家体改委以体改生字[1993]252号文批复为规范化股份制试点企业,1996年11月8日经中国证监会以证监发字[1996]322号文批复为社会募集的上市股份公司,并于1996年11月28日在深交所挂牌交易,股票代码000655。2006年6月,公司股权分置改革与重大资产重组相结合,山东金岭铁矿(始建于1948年)通过资产置换的方式以其合法拥有的侯家庄、铁山辛庄铁矿、选矿厂等铁矿石采选业务经营性资产及少量辅助性资产注入到公司,2006年10月完成了向金岭铁矿的非公开发行,公司名称变更为山东金岭矿业股份有限公司。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
16.33%
最新归母利润同比
-21.07%
最新毛利率
15.35%
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