当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 3.61
- 最高
- 3.63
- 最低
- 3.60
- 昨收
- 3.62
- 成交额
- 1073.56 万
- 换手率
- 0.38%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 聚醚收入占比 70.32%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 6.37%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +21.75% / 归母利润 +24.66%
盈利结构
毛利率 8.62%(较2026一季报+2.43pct) / ROE 5.48%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)660.72、PB 2.02;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 67.34。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +21.75%,归母净利润同比 +24.66%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.43 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
沈阳化工股份有限公司(简称“沈阳化工”)是全球最大的综合性化工企业——中国中化控股有限责任公司控股的央企上市公司,公司前身沈阳化工厂始建于1938年,1997年在深圳证券交易所A股上市。沈阳化工新厂区于2016年建成投产。公司年产离子膜烧碱20万吨、聚氯乙烯糊状树脂20万吨,其中,聚氯乙烯糊树脂单一工厂产能位居亚洲第一、世界前三,产品广泛应用于一次性PVC手套、涂层布、商务地板、玩具、壁纸、人造革、汽车胶等下游行业,中国市场占有率达到15%以上,并出口到韩国、马来西亚、越南、印度尼西亚、泰国、巴西、墨西哥、巴基斯坦、土耳其等20多个国家和地区,拥有较高的品牌影响力。公司为国家级高新技术企业,省级绿色工厂、智能工厂、数字化车间;“星塔”商标被誉为全国驰名商标;聚氯乙烯糊状树脂为中国名牌产品;企业先后获得上市公司ESG价值传递奖和ESG金牛奖。公司建有沈阳化工-北京化工大学聚氯乙烯聚合联合研发中心,拥有完备的聚氯乙烯糊树脂小试、中试研发体系,自主研发的PVC手套专用糊树脂和汽车胶专用糊树脂中国市场占有率均达到35%以上。面向未来,沈阳化工将践行“环境、社会和公司治理”理念,聚焦氯碱化工新材料,推动新技术研究、新产品开发、新应用拓展和新业态培育,从产品提供商向综合解决方案服务商转型升级,不断提升可持续发展能力,为社会、客户、股东、员工创造最大价值,为构建更加美好的社会和环境贡献力量。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
21.75%
最新归母利润同比
24.66%
最新毛利率
8.62%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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