当前研究结论
市场行为较强，逻辑层只有部分证据；当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 4.61
- 最高
- 4.62
- 最低
- 4.55
- 昨收
- 4.61
- 成交额
- 1.17 亿
- 换手率
- 0.39%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长，但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 电力收入占比 90.31%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 23.31%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.99% / 归母利润 +42.04%
盈利结构
毛利率 26.10%（较2025年报+4.14pct） / ROE 1.35%
利润质量
扣非利润约占归母利润 88%
估值边界
当前 PE（TTM）15.85、PB 0.89；处于已保存历史样本的 38% 位置；同业 PE 中位数 20.22。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.99%，归母净利润同比 +42.04%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 4.14 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方，量能未明显背离，市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.6%
公司靠什么经营
主营业务构成（2025年报）
湖北能源集团股份有限公司于2005年2月由原湖北省清江水电投资公司和湖北省电力开发公司合并组建而成,为国有独资企业。2007年,通过引入长江电力战略投资,实现股权多元化。2008年,实行股份制改造,变更为股份有限公司。2010年实现整体上市(股票代码:000883)。2015年年底,通过非公开发行股票,三峡集团成为公司实际控制人,湖北能源由湖北省国资委控股管理的省属国有企业,转变为三峡集团控股的二级子公司。作为湖北省能源安全保障平台和三峡集团综合能源发展平台,公司已形成水、火、风、光、煤、气、储多能互补、高效协同的综合能源业务板块,初步建成了鄂西水电和鄂东火电两大电力能源基地,并积极构建煤炭和天然气供应保障网络,是我国能源业务品种最全的上市公司。近年来,公司先后荣获“全国五一劳动奖状”、“全国优秀基层党组织”、“中国服务业企业500强”、“湖北百强企业”、“湖北省工业先进企业”、“湖北省国有企业改革先进单位”、“湖北省守合同重信用企业”、“湖北省国有企业改革发展30周年优秀企业”、“湖北省最佳文明单位”等荣誉称号。功崇惟志,业广惟勤。面向未来,湖北能源将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,深入贯彻落实湖北省委省政府、三峡集团战略部署,聚焦高质量发展首要任务,紧紧围绕“立足湖北、融入三峡、全面发展”的战略思路,立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局,坚持“两个平台”的战略定位,弘扬“立责于心,履责于行”的企业精神,不断增强核心动能,提高核心竞争力,为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业做出新的更大贡献!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.99%
最新归母利润同比
42.04%
最新毛利率
26.10%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层，不计算综合推荐分。