当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 44.43
- 最高
- 45.85
- 最低
- 43.88
- 昨收
- 44.43
- 成交额
- 7990.17 万
- 换手率
- 4.69%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 全钢巨胎销售收入占比 66.12%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 52.57%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +3.47% / 归母利润 -46.09%
盈利结构
毛利率 40.74%(较2026一季报+2.43pct) / ROE 3.86%
利润质量
扣非利润约占归母利润 90%
估值边界
当前 PE(TTM)21.05、PB 1.75;历史样本不足;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +3.47%,归母净利润同比 -46.09%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.43 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
海安橡胶集团股份公司(前身:福建省海安橡胶有限公司)成立于2005年12月,是一家集研发、制造、销售及矿用轮胎运营管理服务于一体的巨型全钢工程机械子午线轮胎生产企业,总部位于福建省莆田市,在国内外设有十几家分、子公司。其中,福建省海旷工程建设有限公司专注于矿山机械卡车专业维修与土石方工程,部分子公司承接矿山单位轮胎费用定额一条龙承包运营管理或巨胎销售业务,为国内外几十家大型、特大型矿山企业,包括央企、国企等实现降本增效,保障轮胎供应链安全可控,提升矿车出车率等方面作出巨大贡献,赢得客户广泛赞誉与信赖。以新技术突破为核心驱动力,海安集团始终跑在行业创新前列。2008年,自主研发生产的37.00R57全钢巨型子午线工程轮胎,经中国石油和化学工业协会鉴定,该产品填补国内行业空白,解决了长期困扰大多数矿山企业的“卡脖子”问题,实现进口替代,被誉为“中国第一胎”,并于2011年荣获“中国石油和化学工业联合会科技进步奖二等奖”;2015年,公司再度攻克技术难关,研制出直径4.02米、每条重约6吨的全球最大规格全钢巨型轮胎,使得中国成为世界上第三个具备该型号轮胎制造能力的国家,该产品荣获“中国石油和化学工业联合会科技进步奖一等奖”。凭借硬核产品实力,实现全钢巨胎民族品牌出口“零的突破”。历经多年发展,海安集团已形成覆盖多规格、适配全场景的产品矩阵,可满足90吨至400吨不同类型矿车多样化作业需求;销售及服务网络遍布全球各地上百座大型矿山。据权威机构统计,在全球轮胎行业全钢巨胎细分领域,公司销量稳居国内第一、全球第四,仅次于国际三大品牌,是中国巨胎品牌走向世界的核心代表。秉承“科学技术就是第一生产力”发展理念,海安集团持续加码研发投入,完善创新生态。设立国家级博士后科研工作站、省级企业技术中心及福建省巨型工程子午线轮胎企业重点实验室,深化与科研院校、专业机构课题攻关合作,推动产学研融合向纵深发展。截至目前,参与编写国家及行业、团体标准数十项,获得“国家高新技术企业”“专精特新重点‘小巨人’企业”“服务型制造示范企业”“中国工业企业品牌竞争力前百名”“全国化工行业质量领军企业”“福建省第一批绿色工厂”等多项权威荣誉,品牌实力与行业影响力持续攀升。“做良心品牌,为矿企造福”是海安集团长期坚守的初心使命。基于对公司发展潜力的高度认可,以紫金矿业、山东能源、江铜集团等为代表的多家世界500强企业先后入股海安,形成强大的股东资源支撑。2025年11月25日,海安集团成功登陆深交所主板(股票简称:海安集团,股票代码:001233),正式开启资本发展新纪元。未来,我们将以更加强劲的动力践行全球化战略布局,以中国智造赋能全球矿产资源绿色高质量发展新路,与各界伙伴携手共创全球矿业美好未来!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
3.47%
最新归母利润同比
-46.09%
最新毛利率
40.74%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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