当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 11.39
- 最高
- 11.79
- 最低
- 11.32
- 昨收
- 11.35
- 成交额
- 5969.79 万
- 换手率
- 1.83%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 乳制品收入占比 99.99%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 37.40%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -8.13% / 归母利润 -22.48%
盈利结构
毛利率 37.40%(较2026一季报+2.16pct) / ROE 3.11%
利润质量
扣非利润约占归母利润 102%
估值边界
当前 PE(TTM)35.65、PB 2.25;处于已保存历史样本的 69% 位置;同业 PE 中位数 34.84。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -8.13%,归母净利润同比 -22.48%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.16 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江西阳光乳业股份有限公司始创于1956年,是一家集乳制品、乳饮料研发、生产、销售以及牧草种植、奶牛养殖于一体的专业化、高科技的全产业链现代化乳品企业,一、二、三产业高度融合,同步发展。在国内乳制品低温入户配送领域内具有重要影响力和地位,并于2022年成功登陆深交所主板上市,股票代码001318。阳光乳业一直专注乳制品的研发、生产和销售,见证了江西第一瓶鲜奶诞生。阳光牌鲜奶已经成为了江西鲜奶的代名词和一种生活方式。阳光乳业优秀的文化传承和历史底蕴,2023年被商务部认定为“中华老字号”企业。当前公司主营产品,包括鲜奶、纯牛奶、酸奶、乳饮料、功能性乳品等多个品种,其中低温保鲜奶为公司的主要产品,市场覆盖江西及周边数省。公司是农业产业化国家重点龙头企业核心企业,并且获得:国家高新技术企业、国家首批农产品加工示范企业、全国食品工业优秀龙头企业、国家学生奶定点生产企业、中国乳业科技创新典范企业、液体乳制品质量大赛金奖、江西省专精特新中小企业、最受欢迎的江西十大消费品牌等荣誉和称号。公司注重科技创新,开发的新产品分别获得:国家科技进步二等奖、江西省创新产品奖、江西省优秀新产品奖等荣誉。在绿色低碳环保和节能降耗方面阳光乳业一直走在行业的前列,生产工艺上采用了冰蓄冷节能、水循环处理、热回收系统以及谷电蓄能等节能低碳环保措施,2023年获得“南昌市节水型企业”称号。多年来低温奶采用玻璃瓶包装,节约的树木用量相当于一个巨大的森林公园面积。爱是阳光乳业永恒的追求。公司成立了“南昌市阳光爱心帮扶基金会”,汶川大地震、青海玉树地震、抚州水灾、抗击新冠疫情、帮扶一线困难的员工、脱贫攻坚等等多方面,都留下了阳光爱心的足迹,多年来在爱的路上传颂着无数的阳光爱心故事。阳光在闪耀,阳光鲜奶是一座城市记忆,一种健康生活方式。中华老字号阳光乳业,越奋斗,越青春,阳光乳业正以蓬勃的生命力,与时俱进,为万众健康养好牛,做好奶,让阳光照亮未来!发展历史2023年公司被认定为“中华老字号”企业。2022年公司成功在深交所上市,股票代码001318。2016年收购江西省嘉牧生态农业科技开发有限公司股权,进一步保障公司的奶源供应。2009年公司投资数亿元建成乳品二厂和长山现代有机牧场,保障了奶源供应,进一步提高了生产能力。2008年江西阳光乳业集团有限公司与公司自然人股东共同发起设立江西阳光乳业股份有限公司。2004年企业名称变更为江西阳光乳业集团有限公司。1998年改制设立江西阳光乳业有限公司。1996年“阳光”品牌诞生,全新的“阳光”鲜奶产品系列面世。1991年引进第一条国内最先进的巴氏牛奶加工生产线。1989年由南昌市乳品厂、南昌市牛奶联合公司所属再制奶车间和消毒奶车间合并的基础上组建南昌市奶业产销公司。1985年江西第一家利用高科技手段,成功的进行了奶牛的胚胎移植,在江西畜牧业唯一荣获省市科技成果奖。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-8.13%
最新归母利润同比
-22.48%
最新毛利率
37.40%
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