当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 39.30
- 最高
- 40.96
- 最低
- 38.50
- 昨收
- 40.67
- 成交额
- 1.01 亿
- 换手率
- 12.80%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 农用带收入占比 56.81%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 19.87%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +8.60% / 归母利润 -29.13%
盈利结构
毛利率 18.41%(较2026一季报-2.36pct) / ROE 2.88%
利润质量
扣非利润约占归母利润 96%
估值边界
当前 PE(TTM)23.47、PB 1.77;历史样本不足;同业 PE 中位数 23.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +8.60%,归母净利润同比 -29.13%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.36 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
元创科技股份有限公司公司位于台州市三门县,是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业,主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板,产品国内市场占有率排名第一。公司是橡胶履带国家标准起草单位之一,先后参与制定了GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》两项国家标准,技术实力获得行业广泛认可。近年内,荣获中国橡胶工业协会评定的“中国传动带、橡胶履带十强/八强企业”(唯一一家橡胶履带专营企业)、“中国橡胶履带强势企业”、“胶管胶带行业产品单项冠军”,以及中国农业机械工业协会授予的“中国农业机械零部件龙头企业”等荣誉称号。经过三十余年的深耕细作,元创股份已在品牌与市场渠道方面构建起深厚壁垒。目前,公司不仅是国内橡胶履带领域的主要企业之一,还与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机、洋马集团等国内外知名农业及工程机械主机制造商建立了长期稳定的合作关系,同时公司还搭建起覆盖亚洲、欧洲、北美洲、大洋洲、南美洲及非洲的全球化销售网络,构建全球化布局,实现多元化发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
8.60%
最新归母利润同比
-29.13%
最新毛利率
18.41%
| 报告期 |
|---|
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