当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 34.68
- 最高
- 35.17
- 最低
- 34.44
- 昨收
- 34.68
- 成交额
- 9774.90 万
- 换手率
- 4.87%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 汽车线束收入占比 81.41%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 11.10%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +19.04% / 归母利润 -8.50%
盈利结构
毛利率 12.85%(较2026一季报+0.81pct) / ROE 5.11%
利润质量
扣非利润约占归母利润 92%
估值边界
当前 PE(TTM)30.03、PB 2.47;历史样本不足;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +19.04%,归母净利润同比 -8.50%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.81 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
天海汽车电子集团股份有限公司(简称:天海电子),是实力雄厚的汽车连接器科研生产企业和新兴汽车电子产品研发生产企业,其子公司河南天海电器有限公司是连接器产品国内空白的填补者,是中国汽车零部件(连接器)龙头企业,高新技术企业,拥有国家认定企业技术中心、国家认可实验室,是国内汽车行业标准的制定者,先后主持或参与起草多个国家或汽车行业标准。主要生产车用连接器、高低压线束、汽车电子等产品,拥有强大的产品垂直整合能力,为客户提供汽车电子电器系统解决方案。产品配套通用、福特、大众等全球著名汽车厂家,国内知名民族汽车品牌。与新能源头部车企建立紧密业务联系。构建立足本土、面向全球的市场布局,依托科学严谨的研发体系,垂直整合研发资源,以真诚、周到、专业、高效的服务理念,通过卓越的过程管理,现已发展成为汽车电子电器行业引领者。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 7 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
19.04%
最新归母利润同比
-8.50%
最新毛利率
12.85%
| 报告期 | 营收同比 | 归母利润同比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 2024年报 |
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