当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 7.29
- 最高
- 7.33
- 最低
- 7.23
- 昨收
- 7.29
- 成交额
- 6693.45 万
- 换手率
- 2.39%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 纺织化学品收入占比 54.94%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 36.80%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.01% / 归母利润 +102.58%
盈利结构
毛利率 33.41%(较2026一季报-1.84pct) / ROE 3.74%
利润质量
扣非利润约占归母利润 93%
估值边界
当前 PE(TTM)21.12、PB 1.34;处于已保存历史样本的 12% 位置;同业 PE 中位数 26.66。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.01%,归母净利润同比 +102.58%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.84 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
广东德美精细化工集团股份有限公司始创于1989年,从精细化工行业起步,经过30多年的发展,现已发展成为一家业务覆盖纺织化学品、皮革化工品、石油精细化学品以及科技孵化产业园运营等多个领域的高新技术企业。公司于2006年在深圳证券交易所上市(证券代码002054) 公司在以创始人为核心管理团队的领导下,基于30多年的创业实践、对经济和企业管理的深刻理解,总结并形成了颇具德美特色的投资理念与经营管理理念,构建了可持续发展的商业模式和独有的管理模式;通过前瞻性布局、灵活的投资策略以及持续的增值服务,与合作者携手共建事业发展平台。在精细化学品领域,业务主要包括纺织化学品、皮革化学品、有机硅及功能整理剂、防水剂和涂层整理剂、合成革水性材料等。公司开创了印染助剂行业“技术+服务”营销模式,在广东、福建、浙江、江苏、山东、四川等地配套建设了生产基地,构建起业内较具竞争力的覆盖全国的直销网络体系,持续拓展业务范围,不断丰富产品品种,扩大市场领域。公司自主开发匀染剂、固色剂、有机硅等系列纺织化学品,先后被认定为广东省级重点新产品及国家级重点新产品。2014年,公司技术中心被认定为“国家认定企业技术中心”,公司还拥有博士后工作站、院士专家工作室、省级工程技术中心等创新平台,是行业内综合实力较强的技术型企业之一。在石油精细化学品领域,以德荣化工为平台,与浙石化合作发展乙烯裂解副产品综合利用项目。通过对石油炼化裂解C5、C9副产资源中的异戊二烯、间戊二烯和环戊二烯进行再加工,转化为一系列高附加值的衍生品,广泛应用于油漆、油墨、胶黏剂、压敏胶等行业。美龙公司生产的环戊烷产品作为传统制冷剂氟利昂的替代品,主要技术指标已达到或超过国外同类产品水平,主要供货给美的、海尔、奥马、海信、松下等优质的国内外公司。在产业园区运营和服务领域,公司创建的德美新材料创新科技园是一个集孵化加速、产学研合作、科技金融等一体的综合型科技创新服务促进平台。2016年,德美新材料创新科技园被评为“国家级科技企业孵化器”“国家认定众创空间”,是广东省中小企业创新创业示范基地、顺德区知识产权平台、顺德区创业孵化基地和顺德区大学生创业基地,是广东顺德地区首获科技部、省科技厅、市科技局三A级孵化器运营评价园区。多年来,德美集团始终为成为一家值得信赖并受人尊重的企业不懈努力。遵纪守法、按章纳税、遵约重契、诚信经营,提供高质量的就业机会,注重人才的培养和发展,倡导良好的商业道德,打造优秀的企业文化,在企业运营的多个层面持之以恒地践行社会责任,在支持教育、公益慈善等诸多方面进行了长期持续的关注与投入,真实塑造并延续了“以德为美、诚信经营”的企业形象。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.01%
最新归母利润同比
102.58%
最新毛利率
33.41%
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更新这份双视角研究
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