当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 4.51
- 最高
- 4.62
- 最低
- 4.45
- 昨收
- 4.50
- 成交额
- 4.75 亿
- 换手率
- 7.49%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 化学产品收入占比 29.40%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 6.38%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +11.41% / 归母利润 +293.45%
盈利结构
毛利率 12.24%(较2026一季报-0.37pct) / ROE 2.38%
利润质量
扣非利润约占归母利润 94%
估值边界
当前 PE(TTM)78.59、PB 1.79;处于已保存历史样本的 57% 位置;同业 PE 中位数 24.68。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +11.41%,归母净利润同比 +293.45%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.37 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +4.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
河南恒星科技股份有限公司创建于1995年,国内A股上市公司(股票代码:002132)。公司下辖17个全资子(孙)公司,现有职工4000余人。公司先后被授予“河南省制造业头雁企业”、“制造业单项冠军示范企业”,公司“恒星”牌系列产品先后被评为“免检产品”、“驰名商标”等多项荣誉称号。 公司目前拥有河南、内蒙及广西4个实体制造基地,主要生产钢帘线、钢绞线、胶管钢丝、金刚线、高性能有机硅聚合物等产品,广泛应用于汽车轮胎、橡胶软管、电力电缆、架空电力线、高速铁路、港口、光伏太阳能用硅晶片切割等行业,隶属于七大战略性新兴产业中的新材料领域。可生产6大类40多个规格品种的产品,是国内金属制品行业细分企业。 公司秉承科技为先和企业创新战略,不断增强公司的自主创新及研发能力,提升公司的核心竞争力及市场应变力,推进企业转型升级,为实现百亿恒星的宏伟目标,打造百年恒星奠定坚实的基础。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
11.41%
最新归母利润同比
293.45%
最新毛利率
12.24%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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