当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 5.98
- 最高
- 6.34
- 最低
- 5.86
- 昨收
- 5.96
- 成交额
- 9.21 亿
- 换手率
- 14.44%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 覆铜板及PP收入占比 64.81%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 5.72%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -20.74% / 归母利润 -22.27%
盈利结构
毛利率 19.40%(较2026一季报+4.22pct) / ROE 3.84%
利润质量
扣非利润约占归母利润 86%
估值边界
当前 PE(TTM)960.08、PB 7.86;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 79.30。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -20.74%,归母净利润同比 -22.27%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 4.22 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
贤丰控股股份有限公司(股票代码:002141),原名广东蓉胜超微线材股份有限公司,前身为1985年成立的中外合资企业珠海经济特区蓉胜电工有限公司,2007年7月20日,经证监会审批通过,公司股票在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市。2014年,公司实际控制人和控股股东发生变更。 2015年,公司顺应市场化改革的方向,结合自身的优势和业务发展规划,搭建起控股公司的经营架构,在稳步推进发展传统的漆包线业务的同时,持续推进业务转型升级发展战略。2017年开始,公司积极拓展新能源领域的投资机会。公司通过并购基金间接持有茫崖兴元钾肥有限公司部分股权,与其控股公司中国农业生产资料集团公司合资成立青海中农贤丰锂业股份有限公司,在青海大浪滩矿区筹划建设卤水提取并制备碳酸锂产品的生产线。2021年,公司收购成都史纪生物制药有限公司及南京史纪生物科技有限公司,实现向动保产业兽用疫苗业务的跨界布局,为公司开拓了新的利润增长点。2021-2022年,公司战略性退出漆包线业务,整合优势资源,积极筹划进一步的战略转型。2024年9月,公司先后设立遵义市康禧元动物营养科技有限公司、江西省高硕航宇新材料有限公司,分别从事动物营养(饲料)、覆铜板业务。目前,公司作为控股平台,旗下主要涵盖了兽用疫苗、动物营养(饲料)、覆铜板及金融等业务板块,公司将发挥上市公司的资本运营能力,凭借资深的专家团队、先进的管理理念、雄厚的资本实力及精准的投资策略,稳健经营、深耕细作,将公司打造成影响力与竞争力俱佳的上市公司。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-20.74%
最新归母利润同比
-22.27%
最新毛利率
19.40%
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