当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 8.37
- 最高
- 8.42
- 最低
- 8.21
- 昨收
- 8.32
- 成交额
- 1.35 亿
- 换手率
- 1.42%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 数字营销及会展活动收入占比 26.32%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 16.77%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +3.16% / 归母利润 -52.11%
盈利结构
毛利率 28.37%(较2025年报-0.69pct) / ROE 0.41%
利润质量
扣非利润约占归母利润 54%
估值边界
当前 PE(TTM)133.88、PB 2.34;处于已保存历史样本的 67% 位置;同业 PE 中位数 18.63。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +3.16%,归母净利润同比 -52.11%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 0.69 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -4.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
广东广州日报传媒股份有限公司成立于1992年12月,2007年11月成功登陆深圳证券交易所,证券代码002181,证券简称“粤传媒”,是首家获得中宣部和国家新闻出版总署批准并在深交所上市的报业传媒公司、广州市唯一国有控股文化传媒类上市企业,也是广州第一家上市的文化企业。2012年6月,粤传媒重大资产重组,广州日报报业集团经营性资产整体注入上市公司。粤传媒成为旗下拥有数十家子公司和分公司、多家报纸刊物经营权及网站的国有控股传媒上市公司,主要业务有:整合营销传播业务、印刷业务、媒体经营业务、文创园区运营业务、销售电商业务、文化产业投资业务、教育培训业务等。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
3.16%
最新归母利润同比
-52.11%
最新毛利率
28.37%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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