当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 17.57
- 最高
- 17.97
- 最低
- 17.28
- 昨收
- 17.47
- 成交额
- 8.22 亿
- 换手率
- 2.89%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 锂电池产品收入占比 52.03%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 22.84%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +30.35% / 归母利润 +53.39%
盈利结构
毛利率 20.30%(较2026一季报+0.75pct) / ROE 6.51%
利润质量
扣非利润约占归母利润 98%
估值边界
当前 PE(TTM)34.36、PB 3.84;处于已保存历史样本的 45% 位置;同业 PE 中位数 54.03。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +30.35%,归母净利润同比 +53.39%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.75 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江苏蔚蓝锂芯集团股份有限公司主要从事锂电池、LED芯片及金属物流配送三大业务,控股子公司遍布于苏州、上海、东莞、淮安、扬州地区,客户遍布海内外。全资子公司江苏天鹏电源有限公司是高新技术企业,在圆柱动力电池领域具有18年的研发和制造经验的积累,拥有目前国内外顶尖水平圆柱型锂电池自动化产线,具有大规模的圆柱型动力锂离子电池生产能力。公司锂电池产品主要应用于电动工具、园林工具、智能家居、智能出行、BBU(后备电源)、eVTOL、机器人等消费类领域。公司LED业务主要从事LED产品的研发与制造,具有从蓝宝石衬底切磨抛、PSS、外延片、LED芯片、CSP特种封装的完整产业链。公司装备了业内先进的LED外延片及芯片制造设备,技术水平、产能规模及成本控制水平在行业内处于领先水平,是国内主要的LED芯片供应商之一。公司金属物流配送包括钢板和铝板的仓储、分栋、套裁、包装、配送以及来料加工,并提供供应链管理服务,在长三角及珠三角建立了中国首屈一指的能提供多品种规格金属材料增值服务的大型金属材料配送中心。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
30.35%
最新归母利润同比
53.39%
最新毛利率
20.30%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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