当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 9.68
- 最高
- 9.74
- 最低
- 9.62
- 昨收
- 9.69
- 成交额
- 2537.79 万
- 换手率
- 1.25%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 航空及空管产品与服务收入占比 55.08%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 31.81%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +1.17% / 归母利润 -41.07%
盈利结构
毛利率 18.43%(较2025年报-6.57pct) / ROE -2.15%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-8.79、PB 2.58;处于已保存历史样本的 75% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +1.17%,归母净利润同比 -41.07%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 6.57 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -0.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
四川川大智胜软件股份有限公司(Wisesoft Co.,Ltd.)成立于2000年11月,2008年6月在深圳证券交易所挂牌上市。公司长期坚持自主创新,将图形图像技术、人工智能技术应用到三维测量与人脸识别、航空与空中交通管理、飞行模拟等领域。经过多年的技术沉淀,公司已是国内领先的三维人脸识别系统及空中交通管制系统的产品开发、系统集成和服务供应商。公司先后获得国家科技进步一等奖1项、二等奖4项,国家技术发明二等奖1项,省部级科技进步一等奖8项、二等奖9项。公司是视觉合成图形图像技术国防重点学科实验室的试验基地和技术支撑单位。公司将依托自主创新和平台优势,在现有主要业务持续增长的基础上,努力开拓新的利润增长点,实现公司业绩的稳健快速增长。建成:积淀深厚、产品质量优秀、管理体系健全、盈利能力强劲、奖惩分明、绩效激励、员工待遇优厚的自主创新型集团公司。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
1.17%
最新归母利润同比
-41.07%
最新毛利率
18.43%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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