当前研究结论
至少一层关键数据不足，当前只展示各自证据，不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 25.39
- 最高
- 25.65
- 最低
- 25.34
- 昨收
- 25.39
- 成交额
- 6.94 亿
- 换手率
- 2.37%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善，当前增长质量存在明显背离。 软件及服务收入占比 73.24%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 9.32%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +0.39% / 归母利润 -12.16%
盈利结构
毛利率 18.72%（较2026一季报+1.51pct） / ROE 2.69%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE（TTM）595.56、PB 12.35；处于已保存历史样本的 90% 位置；同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +0.39%，归母净利润同比 -12.16%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.51 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足，当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
拓维信息系统股份有限公司是中国领先的国产软硬一体产品及服务提供商。1996年成立,2008年上市(股票代码:002261.SZ),以湖南为总部,在北京、上海、深圳等地设有分支机构。业务涵盖软件/考试服务、智能计算、开源鸿蒙操作系统,服务数字政府、运营商、考试、交通、制造、教育等行业1500+政企客户。连续多年获评中国软件企业百强、中国互联网百强、中国信创产业百强,目前已成为华为“鲲鹏/昇腾AI+大模型/云+开源鸿蒙+海思”软硬一体全方位战略合作伙伴。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
0.39%
最新归母利润同比
-12.16%
最新毛利率
18.72%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层，不计算综合推荐分。