当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 6.36
- 最高
- 6.43
- 最低
- 6.33
- 昨收
- 6.35
- 成交额
- 1.02 亿
- 换手率
- 2.00%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 智慧营销收入占比 58.53%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 7.50%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -28.81% / 归母利润 +66.97%
盈利结构
毛利率 57.58%(较2026一季报+23.71pct) / ROE -1.69%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)58.03、PB 3.76;处于已保存历史样本的 63% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -28.81%,归母净利润同比 +66.97%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 23.71 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -5.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
北京久其软件股份有限公司是一家专注于政企信息化建设、数字化转型与智能化升级的管理软件供应商(股票代码:002279),在电子政务、集团管控、数字传播等领域为用户提供自主可控的解决方案与产品;通过技术与行业应用场景的深度融合,满足政企客户对数据治理和运营的核心需求;致力于实现数据价值的最大化。久其始终坚持以核心技术驱动创新。久其女娲平台作为公司自主研发的新一代业务开发集成平台,不仅是满足政企客户产品升级与创新的重要技术保障,更是适配国家信创环境的数字化平台。目前,公司基于女娲平台打造了政府统计报表、资产管理、财务一体化、企业绩效管理、行业大数据等产品线,成为了政企数字化转型的中坚力量。久其始终坚持行业化的发展战略。我们借助专业的行业洞察能力和差异化的解决方案,与客户实现共创、共生和共赢。目前,久其的产品与解决方案已在财政、国资、民生、交通、教育、司法、建筑、能源、通信等众多行业得到广泛应用。久其始终坚持服务至上的合作精神。二十余年来,公司已建立起以北京总部为核心、辐射全国的服务网络,参与了众多政府及企事业单位重大工程与重点项目的建设,为千万级用户提供了专业服务。久其始终坚持对钻石品质的不懈追求。公司自2006年至今连续多年被认定为“国家规划布局内重点软件企业”,拥有软件研发、系统集成、运行维护、安全服务等多个领域的重要资质及国家级、省市级荣誉100余项。久其始终坚持以人为本的管理理念。公司遵循“简单、规范、高效、创新”的价值观,倡导“身体健康、心理健康、知识共享、富足自强”的人生追求,以独具特色的企业文化不断激发组织活力,促进核心竞争力的提升与发展。未来,久其将始终追寻价值无限的成长梦想,致力于成为一家跨行业、集团化、国际化的专业公司,拥有多级事业合伙人的平台公司,履行社会责任、受人尊敬的良知公司,受员工爱戴的幸福公司。我们将不忘初心,共赢未来!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-28.81%
最新归母利润同比
66.97%
最新毛利率
57.58%
同行业研究
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