当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 6.76
- 最高
- 6.83
- 最低
- 6.62
- 昨收
- 6.83
- 成交额
- 8755.74 万
- 换手率
- 1.79%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 铜加工收入占比 53.03%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 0.54%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.92% / 归母利润 -68.83%
盈利结构
毛利率 2.41%(较2026一季报-0.36pct) / ROE 0.98%
利润质量
扣非利润约占归母利润 82%
估值边界
当前 PE(TTM)117.24、PB 2.59;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 32.39。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.92%,归母净利润同比 -68.83%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.36 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
福建南平太阳电缆股份有限公司创建于1958年,从事电线电缆研究、制造已有六十多年历史,于2009年在中国A股市场上市,股票代码:002300。公司建有超高压电缆生产基地、南平太阳电缆城、上杭太阳铜业公司、包头太阳满都拉电缆有限公司、龙岩太阳电缆、东山太阳海缆六大生产基地,是福建省电线电缆制造龙头企业。太阳电缆始终秉承创新意识和质量意识,是改革开放初期国内首家从国外引进多头拉丝机、连续退火等世界先进的制造设备和技术的企业,之后持续进行技术引进和技术改造,使公司的制造装备和技术始终保持行业先进水平。公司拥有省级企业技术中心、具有国家认可实验室,是福建省首批创新型试点企业。通过多年的技术创新,太阳电缆积累了雄厚的技术实力。先后获得了福建省政府质量奖、南平市政府质量奖、中国电线电缆行业竞争力二十强、2022年电线电缆十大品牌等荣誉。公司产品主要有500KV及以下交联聚乙烯绝缘电缆、全塑电力电缆、架空绝缘电缆、特种架空导线、钢芯铝绞线、计算机电缆、B、R系列塑料线、汽车线、控制电缆、射频电缆、通用橡套电缆、矿用电缆、船用电缆、机车电缆、核电站电缆、风力电缆、硅橡胶绝缘电缆、35~500KV海底电力电缆、海底光电复合电缆、柔性直流海底电缆和陆用110KV及以上高压电缆等。产品涵盖1000多种型号,25000多种规格,具备为国内外各级重点工程及制造各种装备电机、电器、仪表等提供全方位配套的能力。“太阳”牌电线电缆在福建省内外具有很高的知名度、忠诚度和美誉度。是国家电网、南方电网、内蒙电力、人民大会堂、北京奥运工程、广州亚运工程、杭州湾跨海大桥、长江三峡向家坝水电站、鞍钢集团、福州地铁、深圳地铁、南昌地铁、郑州地铁、南宁地铁、天津地铁、福厦高铁、广州白云国际机场、京台高速、海峡国际会展中心、海峡奥体中心等国家大型重点项目的供应商,产品出口到美国、日本、新加坡、也门、阿联酋等国家。太阳电缆以新发展理念坚守电线电缆主营业务,加快企业数字化转型步伐,积极推动与互联网技术的融合创新,推进智能制造的转型升级。开发了质量追溯系统及智联制造等不同场景,提高产品生产与质量管控的水平。公司产品表面喷印Ecode码,赋予其独一无二的电子身份标识,让每根电缆都有自己专属的“身份证”,产品质量做到全流程追溯和监管,确保公司产品的质量安全。太阳电缆建立了“直销+专卖”的多渠道的市场营销模式,以福建为基础,建设了全国销售网络,使其快速响应市场,更好地服务客户。太阳电缆作为电线电缆十大诚信投标企业、十大质量放心企业、全国首批520家“重合同守信用”企业、AAA级信用企业,本着“品牌第一、顾客至上、诚实取信、和谐发展”的经营理念,愿与海内外客商精诚合作,共展宏图。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.92%
最新归母利润同比
-68.83%
最新毛利率
2.41%
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