当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 4.10
- 最高
- 4.20
- 最低
- 4.09
- 昨收
- 4.12
- 成交额
- 5176.70 万
- 换手率
- 1.96%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 冷却肉及冷冻肉收入占比 36.08%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 -0.59%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.64% / 归母利润 -5.93%
盈利结构
毛利率 11.70%(较2025年报+5.72pct) / ROE 0.40%
利润质量
扣非利润约占归母利润 77%
估值边界
当前 PE(TTM)-244.64、PB 1.16;处于已保存历史样本的 2% 位置;同业 PE 中位数 27.94。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.64%,归母净利润同比 -5.93%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 5.72 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
山东得利斯食品股份有限公司创立于1984年。公司创立以来,始终以企业文化为先导,笃守“品质高于一切”产品诉求,谨守“制欲感恩”生存理念,遵循“农业产业化”发展方向,奉行“增强国人体魄、提高民族素质”企业宗旨,致力于“改善大众饮食营养,攀登肉食科学高峰”,赢得了社会的充分肯定。截至目前,公司先后获得各类荣誉1000余项,被确定为首批农业产业化国家重点龙头企业、中国肉类十强企业、中国食品行业百强企业、中国最具市场竞争力品牌、山东省省长质量奖等荣誉称号,得利斯技术中心被认定为国家级技术中心,拥有博士后科研工作站和国家级实验室。得利斯始终专注于国民餐桌美食的研发与生产,早在1989年,得利斯就研发了低温肉制品系列,如得利斯圆火腿、香辣肠等直接食用的即食产品,现已形成低温肉制品、发酵肉制品、速冻调理食品、速冻米面制品、牛肉制品、复合型预制菜等10大类、1000多个品种的产品。公司拥有完善的产业链体系和销售网络,得利斯集团下设62家子公司,在全国建成北京、吉林、山东、陕西、江西五个生产基地,10个营销中心,200多个办事处,为实现“成为全球领先的全产业链食品集团”的战略目标奠定了坚实的基础。未来,公司将不断完善产业链条,致力于为消费者提供绿色安全的放心食品,将公司打造成为“国际先进、国内一流”的大型食品企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.64%
最新归母利润同比
-5.93%
最新毛利率
11.70%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。