当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 6.62
- 最高
- 6.65
- 最低
- 6.55
- 昨收
- 6.60
- 成交额
- 2092.78 万
- 换手率
- 0.76%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 制动盘收入占比 86.29%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 10.18%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -11.09% / 归母利润 +34.51%
盈利结构
毛利率 12.98%(较2026一季报+1.51pct) / ROE 1.95%
利润质量
扣非利润约占归母利润 93%
估值边界
当前 PE(TTM)35.28、PB 1.27;处于已保存历史样本的 0% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -11.09%,归母净利润同比 +34.51%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.51 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +2.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
山东隆基机械股份有限公司成立于1994年,于2010年3月5日在深圳证券交易所挂牌上市(股票简称:隆基机械;股票代码:002363),公司主要从事汽车用制动盘、制动鼓、轮毂、制动钳等产品的研发、生产与销售,产品销往欧美、中东、澳洲、非洲及东南亚等50多个国家和地区。公司是业内首批通过IATF16949质量体系认证,以及ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证的汽车零部件生产企业。作为国家高新技术企业,公司先后与机械科学研究总院、清华大学、山东建筑大学、东北大学、江苏大学等高等院校建立了长期战略合作关系,并建有先进的“制动部件数字化设计与高端制造技术研究所”,省级“汽车制动器件工程技术研究中心”、“技术中心”、“院士工作站”和“博士后创新实践基地”,先后获得几十项国家专利和科技成果,公司是汽车制动毂、制动盘国标的主要起草单位和参与起草单位;公司“检测中心”通过国家实验室CNAS认可,为产品迈向高铁、航空等高端领域夯实了基础。公司是业内首批实行智能化改造的生产企业,且拥有一支实力雄厚的技术研发团队,依托3D打印中心、技术研发中心、制动部件国家级检测中心等平台优势,开展在新技术、新材料、新工艺等方面的研究与应用,为客户提供产品裂纹、噪音、抖动等方面最专业、最优秀的解决方案,充分满足广大中外客户的产品、服务需求。公司先后被授予“中国汽车零部件百强企业”、国家工信部“绿色工厂”、“中国绿色铸造示范企业”、“中国铸造行业综合百强企业”、“中国海关高级认证企业”和“山东省制造业单项冠军企业”等荣誉称号。产品荣获“山东优质品牌”、“山东知名品牌”、“山东省科技进步奖”和“烟台市市长质量奖”。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-11.09%
最新归母利润同比
34.51%
最新毛利率
12.98%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。