当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 11.34
- 最高
- 11.37
- 最低
- 11.17
- 昨收
- 11.34
- 成交额
- 1.11 亿
- 换手率
- 0.86%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 榨菜收入占比 84.68%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 55.79%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.02% / 归母利润 -7.19%
盈利结构
毛利率 52.94%(较2026一季报-1.92pct) / ROE 4.59%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)17.63、PB 1.46;处于已保存历史样本的 12% 位置;同业 PE 中位数 27.52。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.02%,归母净利润同比 -7.19%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.92 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司是中国酱腌菜行业上市企业,国有控股(股票代码002507)。以百年非遗工艺为核心,专注于榨菜、下饭菜等佐餐开味菜的研发、生产和销售。旗下"乌江"品牌系列产品涵盖轻盐榨菜、酱类等品类。秉承「传承百年榨菜,实现百亿乌江」的愿景,集团构建涪陵、眉山、盘锦三大智能化生产基地,配备原料发酵窖池和现代化工厂,依托国家级榨菜加工技术研发中心、博士后工作站,打造"产学研用"一体化创新体系,实现"乌江"品牌价值(位居第十届中国品牌价值500强榜单347位)。集团坚持"质量是企业的生命线"理念,全面推行ISO9001质量管理体系、ISO22000食品安全管理体系、HACCP体系以及FSSC22000食品安全体系。通过"公司+合作社+农户"订单农业模式,带动菜农增收,获评农业产业化国家重点龙头企业、重庆市脱贫攻坚先进集体,入选国务院双百企业、国家双创示范基地。锚定高质量发展主线,全面推进"榨菜+""酱类+"双轮驱动战略,通过横向拓展榨菜亲缘品类、豆瓣酱、复合调味料,同步开发轻盐榨菜、短保产品及益生菌榨菜等健康新品,致力于建设产品多元化、加工智能化、品牌国际化、管理现代化的一流食品制造企业。目前,集团正全力建设集智能制造工艺、大数据高效管理、和谐生态环境于一体的具备国内一流水平的智能制造基地、全国泡(榨)菜出口示范基地,加速涪陵榨菜产业转型升级,力争实现年产值100亿元,利税20亿元的发展目标。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.02%
最新归母利润同比
-7.19%
最新毛利率
52.94%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。