当前研究结论
至少一层关键数据不足，当前只展示各自证据，不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 19.83
- 最高
- 20.02
- 最低
- 19.48
- 昨收
- 19.84
- 成交额
- 1.13 亿
- 换手率
- 1.15%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长，但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 H型钢结构收入占比 56.94%，收入来源具备一定分散度；该分部披露毛利率 7.88%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +10.35% / 归母利润 +52.20%
盈利结构
毛利率 11.51%（较2026一季报+1.66pct） / ROE 4.31%
利润质量
扣非利润约占归母利润 92%
估值边界
当前 PE（TTM）17.54、PB 1.38；处于已保存历史样本的 43% 位置；同业 PE 中位数 49.17。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +10.35%，归母净利润同比 +52.20%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.66 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足，当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成（2025年报）
安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司总部坐落于合肥市双凤开发区,成立于2002年9月,公司2011年1月在深交所上市(股票代码:002541),拥有省内合肥、涡阳、颍上、金寨、宣城、蚌埠和省外湖北团风、重庆南川、河南汝阳等大型制造基地,产能500万吨,各类建筑板材产能5000万平方米。公司专注于精品钢构制造和装配式技术研发体系,经过公司党委和所有员工的努力奋斗:2023年已经位列安徽省民营制造业综合百强企业排名第2位;安徽省民营企业营收百强位列第18位;中国民营制造企业500强企业排名404位;是钢结构行业双百企业,也是制造业单项冠军企业(产品)。公司党委曾荣获“安徽省先进党组织”“安徽省抗击新冠疫情先进集体”以及“全国抗震救灾重建家园工人先锋号”荣誉称号。公司是国内国家装配式住宅基地;参编了中国装配式钢结构住宅标准;我们所属的钢结构行业是国家积极鼓励的绿色低碳行业,是建筑业变革的中坚力量,公司将持续改进研发、采购、制造各环节信息化、智能化建设,努力成为技术领先、质量优、客户满意的中国精品钢结构制造研发基地。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
10.35%
最新归母利润同比
52.20%
最新毛利率
11.51%
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