当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 8.80
- 最高
- 9.28
- 最低
- 8.62
- 昨收
- 8.84
- 成交额
- 3.13 亿
- 换手率
- 4.37%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 地板类收入占比 65.28%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 16.56%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -26.97% / 归母利润 +60.80%
盈利结构
毛利率 18.04%(较2026一季报+0.44pct) / ROE -1.11%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-39.31、PB 3.63;处于已保存历史样本的 30% 位置;同业 PE 中位数 30.30。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -26.97%,归母净利润同比 +60.80%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.44 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +8.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
德尔未来科技控股集团股份有限公司(深交所上市企业,股票代码002631)旗下地面铺装材料产业的核心,也是中国领先的地板品牌。德尔拥有亚太区领先的生产规模,在江苏、四川、辽宁分别设立生产基地,实现"金三角"生产布局,并在印尼设立海外林木加工及生产制造基地。德尔采用德国、意大利、荷兰、日本等国际一流的生产线,并成立了行业内领先的木业研究院。当前掌握百余项关键性技术,并参与起草地板行业多项国家标准,在2020年度欧睿国际组织的调研结果显示,德尔无醛添加地板销量在中国处于领先地位。作为北京奥运会家装和公装地板供应商以及中国南北极科考站指定地板供应商,德尔目前担任中国林产工业协会副理事长单位,中国质量万里行理事单位。产品通过ISO9000质量体系认证,ISO14001环境体系认证,中国环境标志认证。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-26.97%
最新归母利润同比
60.80%
最新毛利率
18.04%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
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