当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 64.54
- 最高
- 69.41
- 最低
- 63.10
- 昨收
- 63.10
- 成交额
- 34.80 亿
- 换手率
- 7.15%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 覆铜板(含半固化片)收入占比 91.98%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 11.75%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +65.74% / 归母利润 +986.66%
盈利结构
毛利率 33.14%(较2026一季报+6.70pct) / ROE 19.39%
利润质量
扣非利润约占归母利润 101%
估值边界
当前 PE(TTM)50.73、PB 11.79;处于已保存历史样本的 32% 位置;同业 PE 中位数 79.30。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +65.74%,归母净利润同比 +986.66%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 6.70 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
金安国纪集团股份有限公司(简称金安国纪),是一家主板上市公司(股票代码:002636)。总部位于上海市松江区。公司是一家生产销售电子工业的基础材料——覆铜板及相关产品的企业。2016年销售总额超过30亿元,是中国覆铜板行业国内企业中排名前三强企业,在业界享有盛誉。公司于2011年11月25日在深交所挂牌上市。近年来公司获得了“国家火炬计划项目证书”、“上海市著名商标证书”、“松江区外商投资先进单位”、“松江区纳税标兵企业”、“松江区科技创新先进单位”等多项荣誉。金安国纪十几年的发展赢得了客户、供应商、合作银行及当地政府的广泛信任。强大的产品开发能力、完整独立的销售体系、良好的财务结构和稳定的现金流,为公司持续稳定的发展提供了强有力的基础和保障。金安国纪是一家优秀的中国上市公司。公司诚实守信,守法经营,经营稳健。本着为社会做出贡献、为股东创造价值、为员工创造发展机会和提供良好待遇的企业发展精神,公司将朝着千亿市值的企业发展目标,奋力拼搏。2016年,公司开始实施上市之后第二个五年发展计划。公司为了明确经营主体,成立了覆铜板事业部,负责覆铜板业务的经营和发展。公司还成立了金安国纪投资有限公司,专门负责在大健康、大消费领域的投资和发展。另外,经过2年的调研和论证,公司决定进入医药和大健康领域发展。为此,公司将成立医药事业部,负责医药事业的经营和发展。目前,公司正积极地把握机会,通过收购、兼并和自建等方式进入医药和大健康领域。我们相信,公司将通过不断的努力,必将在医药和大健康领域获得长足的发展,并取得巨大的成就。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
65.74%
最新归母利润同比
986.66%
最新毛利率
33.14%
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