当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 47.95
- 最高
- 47.95
- 最低
- 45.44
- 昨收
- 47.64
- 成交额
- 4.56 亿
- 换手率
- 1.87%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 智能控制部件收入占比 61.72%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 21.57%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +36.20% / 归母利润 +282.44%
盈利结构
毛利率 23.71%(较2026一季报+2.95pct) / ROE 10.93%
利润质量
扣非利润约占归母利润 65%
估值边界
当前 PE(TTM)15.38、PB 2.29;处于已保存历史样本的 0% 位置;同业 PE 中位数 51.71。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +36.20%,归母净利润同比 +282.44%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.95 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广州视源电子科技股份有限公司(以下简称视源股份,002841.SZ)创立于2005年,是以交互显示、人工智能为核心的全球化高科技企业,在液晶显示主控板卡、交互智能平板领域市场份额居前,致力于成为全球领先的智能产品与行业解决方案提供商。自创立之初,视源股份便明确了"以科技为先导、以创新为动力"的发展思路,持续深化AI、交互显示技术的自主研发与创新应用,深耕电子部件、未来教育、企业服务、算力产业、商用显示、智能硬件、智能制造等领域,助力千行百业数智化转型与高质量发展。视源股份主动融入全球化浪潮,依托先进的行业技术、全面的产品体系、全球化的本地供应链网络与制造协同体系,稳步拓展海外市场,持续为中国智造高质量出海贡献视源力量。视源股份以责任为基石,坚持企业发展与社会价值共享。作为粤陕"双链主"企业,我们长期践行ESG理念,以核心业务驱动全链协同共进,协力应对社会与环境挑战,共塑可持续发展未来。在视源,我们不仅是在提供智能产品与方案,更是在书写一个梦想:一个关于激发潜能、连接未来、普惠社会的梦想。我们深信,技术理应充满温度,商业理应承载使命,而每一次的技术进步,都是为了赋予每个人更加丰富、便捷的生活体验。我们诚邀您共赴这段非凡旅程,许视界以智慧、许科技以温情、许社会以进步,共同探索智能世界的无限可能。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
36.20%
最新归母利润同比
282.44%
最新毛利率
23.71%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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