当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 22.68
- 最高
- 22.89
- 最低
- 22.42
- 昨收
- 22.58
- 成交额
- 6540.25 万
- 换手率
- 2.92%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 自产中成药收入占比 63.43%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 86.93%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -26.38% / 归母利润 -29.53%
盈利结构
毛利率 57.72%(较2026一季报+2.86pct) / ROE 2.48%
利润质量
扣非利润约占归母利润 91%
估值边界
当前 PE(TTM)39.64、PB 1.79;处于已保存历史样本的 90% 位置;同业 PE 中位数 28.08。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -26.38%,归母净利润同比 -29.53%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.86 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +3.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
陕西盘龙药业集团股份有限公司(简称:盘龙药业;股票代码:002864)成立于1997年,是集药材GAP种植,药品生产、研发、销售和医药物流为核心产业的现代高新技术企业。2016年进入“陕西百强企业”,2017年11月在深交所A股挂牌上市。2018年-2022年,连续五年蝉联中国医药工业百强榜。旗下有5家全资子公司:陕西盘龙医药股份有限公司、陕西商洛盘龙植物药业有限公司、盘龙医药保健品有限公司、盘龙健康产业控股有限公司、陕西盘龙云康网络科技有限公司,3家控股公司:陕西秦脉医疗制剂集中配制有限公司、陕西秦岭秦药健康产业有限责任公司、陕西盘龙鸿业大药房有限公司以及1个综合科研服务机构:陕西盘龙医药研究院。公司生产基地位于素有“天然药物宝库”之称的秦岭南麓柞水盘龙生态产业园,管理总部、医药物流和药物研发配送中心建在西安灞河新区现代纺织产业园。公司拥有通过新版国家GMP认证的片剂、胶囊等23条生产线及配套的检验、科研设备,有12大功能类别的100多个品规的强大产品阵容,产品营销网络覆盖全国,深受广大医生、专家和患者的信赖和好评。同时,盘龙药业注重与高等院校、科研机构的产学研合作和交流,合作研发新药、仿制药等,已形成向更多领域发展的趋势。公司先后被国家扶贫办评为“国家扶贫龙头企业”、被评为全国“万企帮万村”先进民营企业,被国家工商总局命名为“全国重合同守信用单位”,被陕西省委、省政府评为“陕西省优秀民营企业”、“陕西省先进集体”、“五一劳动奖状”、“优秀民营企业”等,被省级有关部门评为“陕西省诚信企业”、“陕西省农业产业化龙头企业”、“陕西省创新型企业”、“高新技术企业”、“科技示范企业”、“模范纳税户”、“国家企业技术中心”、“陕西省医药行业抗击新冠疫情先进集体”、被国家和省市认定为第八批陕西省级工业品牌培育示范企业,入选为2021年陕西省“专精特新”中小企业名单,获得了省医疗机构制剂集中配置中心的备案批复,入选中国中药企业百强榜、最具成长价值医药健康上市企业等一百多项殊荣。随着人类对健康的不断追求,盘龙药业集团这支医药行业的生力军,将继续以“树立盘龙品牌,关爱人类健康”为企业宗旨,以“让百姓吃上放心药,让员工过上好日子”为企业使命,秉承“以人为本、质量优先、稳健经营、诚信久远。”的企业经营理念,以“打造中华风湿骨伤药物领导品牌,做疼痛慢病管理专家”为企业愿景,为祖国的中医药事业和人类健康谱写更精美的篇章!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-26.38%
最新归母利润同比
-29.53%
最新毛利率
57.72%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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