当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 7.44
- 最高
- 7.53
- 最低
- 7.27
- 昨收
- 7.53
- 成交额
- 4999.61 万
- 换手率
- 2.83%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 控制阀收入占比 84.54%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 28.95%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -19.28% / 归母利润 -34.09%
盈利结构
毛利率 29.38%(较2026一季报+1.97pct) / ROE 1.11%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)160.32、PB 2.14;处于已保存历史样本的 80% 位置;同业 PE 中位数 24.68。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -19.28%,归母净利润同比 -34.09%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.97 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
无锡智能自控工程股份有限公司成立于2001年,位于无锡国家高新技术开发区,是工业过程控制领域从事全系列智能控制阀研发、制造、销售、服务于一体的专业企业,并于2017年在深交所挂牌上市(智能自控,002877)。公司为国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业,并建有江苏省调节阀工程技术研究中心、博士后工作站等专业研究机构。公司拥有完整的知识产权体系。公司现有十一类控制阀系列产品,并建有年产达8000吨的先进精密铸造工厂,为客户提供应用于各种工况下的工业过程控制阀整体解决方案,产品广泛应用于石油、化工、钢铁、冶金、纺织、能源、电力、食品、环保等行业,是国内控制阀领域的主要供应商之一。公司拥有制造阀门所需的各类先进的制造设备与检测设备,实现了以数控及加工中心为主的生产制造过程的自动化与现代化生产流程。公司建立了以ERP为核心,辅之以客户关系管理(CRM),产品生命周期管理(PLM),产品智能选型管理(SCM),生产制造过程执行管理(MES),产品智能测试管理(STS),办公自动化(OA)等管理信息平台。公司以ISO9001:2008品质管理体系为基础,严格遵循国家压力管道元件的制造标准——TSG体系组织产品制造与品质管理。对每台出厂的产品建立独立档案的终身追溯管理制度,凡是出厂的每一台产品,其在生产过程的所有图纸、生产过程信息、检验及出厂试验等记录,都一一建立电子档案,用于追溯与服务。公司产品已经取得“功能与安全可靠性”的SIL测试与认证,并正在建立相应的产品功能可靠性数理模型与实验室,着力打造品质可靠的阀门。公司出厂的每台产品,都经过严格的质量控制程序,进行基本的承压、泄漏、动作、回差、动作时间等基本试验与检验。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-19.28%
最新归母利润同比
-34.09%
最新毛利率
29.38%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。