当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 22.25
- 最高
- 22.66
- 最低
- 21.90
- 昨收
- 22.45
- 成交额
- 3.29 亿
- 换手率
- 6.00%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 特种电缆收入占比 61.84%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 9.12%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.22% / 归母利润 -42.46%
盈利结构
毛利率 10.35%(较2026一季报-0.42pct) / ROE 1.80%
利润质量
扣非利润约占归母利润 92%
估值边界
当前 PE(TTM)122.99、PB 4.58;处于已保存历史样本的 93% 位置;同业 PE 中位数 32.39。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.22%,归母净利润同比 -42.46%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.42 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
金龙羽集团股份有限公司(股票名称“金龙羽”,股票代码“002882”),主营电线电缆,自2017年进入资本市场后,对新能源产业进行了布局,2021年8月成立重庆研发中心,研究开发固态电池及其关键材料。为进一步推动固态电池及其关键材料项目的产业化,在2024年初设立控股子公司金龙羽新能源(深圳)有限公司(简称“金龙羽新能源”)总部位于深圳。项目总投资近3亿元,公司核心团队具有多年固态电池研究基础和技术实力。公司硬件设施完善,研发中心配备了国内外先进实验及分析检测设备,可实现基础科学研究、前沿材料开发、固态电芯单体及Pack系统开发等多领域的协同创新发展。金龙羽新能源集研发、生产、销售于一体,以固态电解质为核心,研发并拟生产固态锂离子电池及其他相关关键材料,并提供半固态电芯、固态电芯、电芯关键材料以及产品的一站式解决方案,致力于满足市场对于高安全、高性能锂电池的发展需求。作为华南地区唯一电力电缆上市公司,金龙羽集团全资控股子公司惠州市金龙羽电缆实业发展有限公司(下称“惠州金龙羽”)成立于2005年4月14日,设计产能已达100多亿元,系金龙羽工业园的运营主体,是集团唯一生产基地,承担集团全部生产任务。惠州金龙羽设检测中心实验室对外提供行业产品检测服务。集团名下中国驰名商标“金龙羽”已授权惠州金龙羽长期使用。“品质来源于专注”。金龙羽始终以市场需求为导向,以用户满意为目标,以产品质量为生命,通过精细化、数智化管理控制,具备从设计、生产、品控、售后、检测的全生命周期的管理能力。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.22%
最新归母利润同比
-42.46%
最新毛利率
10.35%
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