当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 26.55
- 最高
- 26.97
- 最低
- 26.13
- 昨收
- 26.75
- 成交额
- 4.30 亿
- 换手率
- 3.09%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 汽车电子收入占比 73.13%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 14.80%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +30.36% / 归母利润 +17.55%
盈利结构
毛利率 16.82%(较2026一季报+0.30pct) / ROE 5.61%
利润质量
扣非利润约占归母利润 86%
估值边界
当前 PE(TTM)16.68、PB 1.97;处于已保存历史样本的 3% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +30.36%,归母净利润同比 +17.55%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.30 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
惠州市华阳集团股份有限公司(简称:华阳集团股票代码:002906)创立于1993年,致力于成为国内外领先的汽车电子产品及零部件的系统供应商。近年来重点围绕汽车智能化、轻量化进行产品布局。集团业务板块涵盖汽车电子、精密压铸、LED照明、精密电子部件等。华阳集团汽车电子业务拥有丰富的智能座舱、智能驾驶和智能网联产品线。产品包括信息娱乐、液晶仪表、抬头显示(HUD)、电子内外后视镜、座舱域控制器、数字声学系统、空调控制器、无线充电、360环视系统、自动泊车系统(APA)、驾驶域控制器、盲区监测(BSD)、驾驶员监测系统、高清摄像头、其它驾驶辅助系统、车联网服务等。凭借完善的质量管理体系及专业的智能制造能力,华阳集团不断为全球更多汽车制造厂商提供更具市场竞争力的创新产品和服务,成为客户可靠的合作伙伴。华阳集团精密压铸业务包括汽车关键零部件、精密3C电子部件及工业控制部件等产品线,为客户提供产品协同开发、模具设计及制造、精密压铸及机加工、表面处理、组装等一站式服务。产品主要应用于汽车底盘系统、汽车转向系统、汽车发动机及变速箱、汽车传动系统、智能钥匙、新能源三电系统(电池、电机、电控)等。凭借先进的精密模具技术、强大的FA能力和质量管控能力,已成为精密压铸行业竞争力最强的企业之一。经过多年的发展,公司在业内树立了良好的品牌形象,在行业内以及下游客户中享有良好的声誉以及较高的影响力,公司旗下品牌ADAYO、FORYOU均为行业知名品牌。华阳集团始终秉承“提供有竞争力的产品和服务,持续为客户创造价值,回报员工、股东和社会”的经营宗旨,致力于做强做大,并朝着国内外行业领先的战略目标迈进!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
30.36%
最新归母利润同比
17.55%
最新毛利率
16.82%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。