当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 56.97
- 最高
- 59.70
- 最低
- 56.58
- 昨收
- 56.77
- 成交额
- 2.96 亿
- 换手率
- 1.65%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 四层板及以上板收入占比 73.40%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 11.18%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +16.45% / 归母利润 -57.79%
盈利结构
毛利率 20.05%(较2026一季报-0.87pct) / ROE 1.85%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)96.18、PB 4.26;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 79.30。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +16.45%,归母净利润同比 -57.79%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.87 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +8.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
奥士康科技股份有限公司秉承“联接世界、导通未来”的企业使命,经过多年的稳步发展,现已成为拥有奥士康科技股份有限公司、广东喜珍电路科技有限公司等经营实体的股份制企业,并设有长沙、深圳、香港、新加坡等境内外子公司。公司于2017年12月1日在深交所主板成功上市(股票代码:002913)。奥士康秉承“公平、团队、创新、细节”的经营管理理念,依托自身优势,吸引全球行业精英人才,持续创造行业领先业绩,成为了中国乃至世界电子行业值得信赖的PCB智造商。产品广泛应用于数据运算及存储、汽车电子、通信与网络、工控及安防、消费及智能终端等领域,业务分布亚太、欧美等地区,受到了世界500强企业华为、联想、富士康、美的、MOBIS、三星等客户的高度认可。2021年全球前40强PCB企业中,增速位列全球第二名,中国区第一名。据《第二十三届(2023)中国电子电路行业主要企业榜单》,奥士康位于综合PCB100第十八位,内资PCB100第九位。截至2024年10月7日,奥士康发布的ESG报告获得WindESG评级BBB级,并在电子设备、仪器和元件行业的506家公司中排名第五十八位。此外,在Prismark发布的2023年度报告中,奥士康更是位列全球第33位。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
16.45%
最新归母利润同比
-57.79%
最新毛利率
20.05%
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