当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 39.00
- 最高
- 39.45
- 最低
- 38.25
- 昨收
- 38.53
- 成交额
- 5855.08 万
- 换手率
- 2.07%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 算力服务收入占比 68.06%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 30.57%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +150.07% / 归母利润 +40.65%
盈利结构
毛利率 36.75%(较2026一季报+1.56pct) / ROE -2.32%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)133.16、PB 3.09;处于已保存历史样本的 70% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +150.07%,归母净利润同比 +40.65%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.56 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
北京直真科技股份有限公司成立于2008年11月,专注于为国内电信运营商和大型企业客户的信息网络和IT基础设施提供统一、融合、智慧、赋能的运营支撑系统(OSS)全面解决方案。直真科技专注于为国内电信运营商和大型企业客户的信息网络和IT基础设施提供统一、融合、智慧、赋能的运营支撑系统全面解决方案。经过多年的研发积累,公司已经拥有了自主知识产权的软件开发平台系统集成等核心技术,形成了系统化的运营支撑产品线和客户服务体系,成为行业头部的智能化OSS解决方案提供商和行业领先的算力服务解决方案提供商。随着以算力为核心的AI新时代的到来,公司加大了在算力网络、大模型应用和卫星互联网等方向的技术探索,相关产品已经在电信运营商、卫星科技公司及其他企业级客户中得到广泛应用!先后荣膺国家级专精特新“小巨人”企业、专精特新中小企业、国家知识产权优势企业、北京市企业技术中心、北京市级企业科技研发开发机构、下一代光传输网络运营技术北京市工程实验室等资质;获得2023北京软件核心竞争力企业(技术研发型)、国家规划布局内重点软件企业等多项荣誉;是中国软件行业协会认定的企业信用AAA级单位;公司研发管理体系通过了CMMI-DEVML5评估。一路走来,直真科技曾斩获一次国家科技进步二等奖,两次信息产业重大技术发明奖,三次通信学会科学技术奖。公司自成立以来,始终坚持“正直诚信、知行合一、务实创新”的核心价值观,秉承“为客户创造价值”的经营理念,围绕“研发专业化、产品系列化、服务标准化、管理精细化”的经营策略,提供信息通信技术(ICT)运营管理领域的软件开发、技术服务、系统集成以及第三方软硬件等业务。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
150.07%
最新归母利润同比
40.65%
最新毛利率
36.75%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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