当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 3.93
- 最高
- 4.18
- 最低
- 3.93
- 昨收
- 3.93
- 成交额
- 1.57 亿
- 换手率
- 4.42%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 智慧农水项目建设收入占比 59.11%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 17.53%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +24.27% / 归母利润 -108.80%
盈利结构
毛利率 20.56%(较2026一季报-2.76pct) / ROE -0.04%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)119.09、PB 1.57;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 55.63。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +24.27%,归母净利润同比 -108.80%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.76 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
大禹节水集团股份有限公司成立于1994年,2009年10月实现创业板首批上市(证券代码300021.SZ)。公司秉承“让农业更智慧、让农村更美好、让农民更幸福”的企业使命,自成立以来,始终专注并致力于农业、农村、水资源问题的解决和服务,构建了完整的数字水利生态,全面赋能农业和水利业务领域,全面覆盖全国市场,持续引领中国节水事业发展。公司从全球视野架构产业布局,产品和服务遍及全球60多个国家和地区。历经三十年发展,大禹节水已成为“三农三水”领域(农业高效节水、农村污水治理、农民安全饮水)集规划设计、投资融资、智能制造、建设交付、信息化和运营维护为一体化的综合解决方案服务商。未来,大禹节水将始终秉持“以大禹节水精神,做大禹节水事业”的企业精神,以习近平总书记“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”的治水思路为指引,继续锚定建设农业强国的目标,为推动我国乡村振兴和高质量发展贡献“大禹方向、大禹智慧、大禹力量”。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
24.27%
最新归母利润同比
-108.80%
最新毛利率
20.56%
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