当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 7.28
- 最高
- 7.38
- 最低
- 7.24
- 昨收
- 7.33
- 成交额
- 7636.35 万
- 换手率
- 1.45%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 新能源装备业务(陆上风电装备)收入占比 88.19%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 10.92%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -32.30% / 归母利润 -82.83%
盈利结构
毛利率 13.09%(较2026一季报+0.84pct) / ROE 0.37%
利润质量
扣非利润约占归母利润 23%
估值边界
当前 PE(TTM)70.38、PB 1.43;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 32.41。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -32.30%,归母净利润同比 -82.83%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.84 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -6.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
泰胜风能集团股份有限公司(300129.SZ),是中国风电装备制造行业历史最悠久的企业之一,是全球领先的风机整机制造商Vestas在中国的首家合格供应商,全球风机龙头企业金风科技5A级供应商。公司主营产品涵盖海陆风电塔架、混塔及混塔转接段、深远海导管架、旋筒风帆定子、大型管桩和海上升压站等其他各类高端海洋工程装备。2010年,公司在深交所上市。经过20余年的深耕泰胜风能已发展成为生产规模化、产品系列化、服务一体化,具有全球影响力的海陆风电装备及高端海洋工程装备专业制造商,业务遍及全球40多个国家和地区,连续多年蝉联全球新能源企业500强。公司是国家高新技术企业,是《风力发电机组塔架》国家标准最新版本的修订起草牵头组织单位,多次填补国内陆上及海上风电装备的行业空白。目前泰胜风能在中国拥有10余个生产基地,在德国法兰克福设有一个海外分公司。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-32.30%
最新归母利润同比
-82.83%
最新毛利率
13.09%
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更新这份双视角研究
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