当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 10.40
- 最高
- 10.50
- 最低
- 10.26
- 昨收
- 10.41
- 成交额
- 9455.14 万
- 换手率
- 1.07%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 公共安全数智化收入占比 48.37%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 29.15%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -12.89% / 归母利润 -22.42%
盈利结构
毛利率 35.33%(较2026一季报-1.56pct) / ROE -10.18%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-10.80、PB 3.77;处于已保存历史样本的 60% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -12.89%,归母净利润同比 -22.42%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.56 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
国投智能信息科技股份有限公司(股票代码:300188)成立于1999年9月22日,曾用名“厦门市美亚柏科信息股份有限公司”,2011年3月16日在深交所上市,2023年12月28日正式更名,由国家开发投资集团有限公司控股并直接管理,国务院国资委为公司实际控制人,是国内电子数据取证行业龙头企业、网络空间安全与社会治理领域国家队。先后被美国商务部、财政部、国防部列入制裁清单。国投智能拥有多个知名业务(子公司)品牌,包括美亚柏科(电子数据取证与公共安全大数据)、国投云网(企业数字化)、税软(税务稽查)、新德汇(刑事侦查)、中检美亚(市场监管)、安胜网络(网络安全)、国投智能(南京)信息科技(纪检监察)等。国投智能拥有自主技术内核,以自主研发的大数据操作系统为技术基座,以美亚“天擎”公共安全大模型为能力引擎,布局“电子数据取证、公共安全大数据、新网络空间安全、数字政务与企业数字化”四大业务,致力于应用数字化、信息化技术,向政府机关、企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理及数字化转型服务。公司业务范围遍布全国各省、市、自治区及部分共建“一带一路”国家,电子数据取证业务中国市场份额连续十余年排名第一,公共安全大数据业务市占率2025年升至行业第一,成为行业“双龙头”,目前已是服务国内执法部门,最核心的数字化厂商。产品中自主研发的“美亚鉴真平台”微信小程序是全国唯一接入各类政务平台以及覆盖最广的深度合成生成内容检测小程序。创新是国投智能发展的主要引擎。公司坚持“创新即研发、研发即投资”。被认定为“国家高新技术企业”“国家规划布局内重点软件企业”“国家知识产权示范企业”“中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业”“全国网络安全企业50强”等;获评“国家科学技术进步奖二等奖”“公安部科学技术奖一等奖”“福建省科技进步奖一等奖”“福建省质量奖”等;设立“国家企业技术中心”“博士后工作站”“福建省重点实验室”“厦门市技术创新中心”等机构;承担“国家发改委高技术产业化专项”“国家重点研发专项”“国家‘十二五’科技支撑计划项目”等科技计划项目共60余项。国投智能具备一流的网络与信息安全技术能力和丰富的安全攻防经验,拥有一支百余人的国家级网络安全保障实战团队。曾作为网络安全核心保障单位参与全国两会、厦门金砖会晤、北京“一带一路”高峰论坛、杭州G20峰会、北京奥运会、北京冬奥会、世界互联网大会、成都大运会、杭州亚运会等国家大型活动的信息安全保障工作。在打击治理电信网络诈骗犯罪等重大案事件中提供技术协助,得到国家相关部门的高度评价;多位国家领导人莅临公司,对公司取得的成绩给予高度肯定。作为国投集团参与国家数字经济安全稳定发展平台,国投智能秉承“数据更智能、网络更安全”的企业使命,坚守“以客户为中心,以结果为导向,家国情怀、艰苦奋斗、持续创新、极致执行、协作共赢”的企业价值观,持续深入学习贯彻习近平总书记关于数字经济发展重要指示精神,锻造推动数字经济发展的新质生产力,在保持电子数据取证和公共安全大数据稳健发展的同时,积极培育新网络空间安全和数字政务与企业数字化两大战略性新兴业务,塑造高质量发展新动能新优势,服务国家“网络空间安全”和“数字中国”战略,打造世界一流数据智能与安全服务企业。
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-12.89%
最新归母利润同比
-22.42%
最新毛利率
35.33%
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