当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口，当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 13.60
- 最高
- 14.03
- 最低
- 13.58
- 昨收
- 13.73
- 成交额
- 2.35 亿
- 换手率
- 3.68%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长，但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 改性塑料收入占比 85.92%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 21.57%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +18.51% / 归母利润 +95.45%
盈利结构
毛利率 20.76%（较2026一季报-0.48pct） / ROE 6.16%
利润质量
扣非利润约占归母利润 81%
估值边界
当前 PE（TTM）42.22、PB 4.49；处于已保存历史样本的 33% 位置；同业 PE 中位数 59.06。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +18.51%，归母净利润同比 +95.45%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.48 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方，但量能没有同步确认，当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +4.5%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
广东银禧科技股份有限公司(股票简称:银禧科技,代码:300221)创立于1997年,是一家集高性能高分子新材料研发、生产和销售于一体的高新技术企业。经过多年的发展,银禧科技已在东莞(虎门、道滘、松山湖)、中山、珠海、安徽滁州、苏州吴中、越南太平省建立了生产研发基地,形成年产30万吨改性高分子材料的生产能力,成为中国重要的高分子新材料生产企业之一。银禧科技主要生产PP、ABS、PC、PC/ABS合金、PS、PA、PBT、PPS、PVC、PVC/ABS合金、TPE等,包括阻燃料、耐侯料、增强增韧料、塑料合金料和环保耐用料五大系列,被广泛应用于家用电器、汽车、IT电子、LED灯、电动工具、电线电缆、道路材料等领域。银禧及关联企业目前形成了改性塑料、LED灯具配件加工、3D打印等新兴科技领域的产业布局。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
18.51%
最新归母利润同比
95.45%
最新毛利率
20.76%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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