当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 9.46
- 最高
- 9.57
- 最低
- 9.43
- 昨收
- 9.46
- 成交额
- 4485.95 万
- 换手率
- 0.83%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 齿轴类收入占比 72.48%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 20.15%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -10.38% / 归母利润 -145.33%
盈利结构
毛利率 21.29%(较2026一季报-2.40pct) / ROE -0.58%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)138.18、PB 1.20;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -10.38%,归母净利润同比 -145.33%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.40 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -5.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江苏太平洋精锻科技股份有限公司,成立于1992年12月9日,深交所创业板上市公司,股票名称:精锻科技,股票代码:300258,公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL(电子差速锁齿轮)、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、高端农业机械用齿轮等生产与销售,是行业领先的精锻齿轮供应商。公司产品得到了国内外主流整车制造商或其动力总成供应商的高度认可,进入了GKN、MAGNA、VW、GM、GETRAG、AAM、DANA、博格华纳、舍弗勒等著名企业的全球采购体系,主要为大众、通用、福特、奔驰、奥迪、宝马、丰田、日产、克莱斯勒、菲亚特、长安、长城、奇瑞、吉利、江淮、上汽、比亚迪等公司众多车型配套,是目前国内乘用车精锻齿轮细分行业的龙头企业,轿车精锻齿轮、结合齿齿轮、EDL齿轮等产销量位居行业前列。公司是一家具有自主创新能力、拥有自主知识产权、掌握先进的齿轮模具设计开发与制造核心技术、采用冷温热精密锻造成形技术、专业化制造汽车齿轮的高新技术企业、中国齿轮行业协会50强最具品牌影响力企业、江苏省经济和信息化委员会两化融合研发设计示范企业、国家知识产权示范企业、制造业单项冠军示范企业、国家技术创新示范企业、工业企业知识产权运用试点企业、中国产学研合作创新示范企业。公司建有国家企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省近净成形用长寿命模具设计工程技术研究中心和江苏省塑性成形与高精度模具设计制造工程中心,与华中科技大学、上海交通大学、武汉理工大学、北京机械科学研究总院建有紧密的产学研合作关系,并成为首批国家级工程实践教育中心建设单位。多项研究成果获国家、省(部)级科技进步奖,其中2005年度国家科学技术进步奖二等奖、2010年度江苏省科学技术奖一等奖、2015年度江苏省科学技术奖二等奖、2016年度国家技术发明奖二等奖、2018年度中国产学研合作创新成果奖一等奖、2020年湖北省科学技术奖一等奖、2023年湖北省技术发明奖一等奖各一项。产品多次荣获齿轮行业优秀新产品特等奖、一等奖、中国锻压协会优质锻件一等奖等奖项。公司获2010年度江苏省企业质量奖、2014年度江苏省企业技术创新奖、2015年度江苏省创新示范企业、2015年度江苏省机械行业创新型先进企业、2017年度江苏制造突出贡献奖优秀企业、2018年度强国之基-精工品质突破奖、2019年度江苏省省长质量奖、2020年度大众汽车集团奖、2021年GKN全球最具竞争力奖、国家5G工厂、国家卓越级智能工厂等。长期以来,公司致力于先进锻造工艺的研究开发与应用,积累了丰富的经验,冷温热复合成形工艺处于国内领先地位。公司引进了同行中具有领先水平的模具加工、锻压、机加工、热处理、检测等机器装备,成功应用UG、PROE设计软件,实现了对齿轮三维建模技术的二次开发,完全掌握了锥齿轮齿形修形、齿顶修缘、接触区调整等由程序自动实现的模具设计与制造等核心技术,具有从模具设计与制造、锻件制坯及预热处理、精锻、机加工、热处理、检验与试验的完整工艺流程。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-10.38%
最新归母利润同比
-145.33%
最新毛利率
21.29%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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