当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 17.45
- 最高
- 18.06
- 最低
- 17.32
- 昨收
- 17.32
- 成交额
- 3.11 亿
- 换手率
- 3.96%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 天线及模组收入占比 44.83%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 28.39%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.75% / 归母利润 -24.59%
盈利结构
毛利率 20.51%(较2026一季报+0.74pct) / ROE 2.47%
利润质量
扣非利润约占归母利润 107%
估值边界
当前 PE(TTM)146.64、PB 8.02;处于已保存历史样本的 83% 位置;同业 PE 中位数 51.71。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.75%,归母净利润同比 -24.59%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.74 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
惠州硕贝德无线科技股份有限公司是一家专业从事移动通信行业,以无线射频技术为核心,集研发、制造与销售为一体的国家级高新技术企业。公司成立于2004年2月,2012年在深圳证券交易所创业板挂牌上市(股票代码:300322),现旗下拥有12家控股子公司和15家全资子公司。公司总部位于广东省惠州市,在惠州、苏州、深圳、西安、台湾、香港、广州以及韩国、美国、越南等地区设有分公司和研发中心,集研发、销售、服务为一体,形成华南-惠州、华东-苏州、合肥、海外-越南四个制造基地。公司业务范围涵盖移动智能终端天线、车载智能天线、无线充电产品、指纹及传感器模组、通讯基站类产品、导热散热类产品、新能源动力电池结构组件及配套智能检测治具与装备等;公司掌握5G终端天线、5G射频前端模组、5G基站天线、LCP传输线及天线,以及高集成多合一鲨鱼鳍5G天线和多线圈无线充电发射端等生产制造技术。产品主要应用于手机、平板、可穿戴设备、笔记本电脑、汽车、无人机、基站等领域。公司坚持以创新研发技术持续为客户创造增值服务,与多家国内、国际知名企业建立长期稳定的战略合作关系。公司设立了苏州硕贝德创新技术研究院有限公司,拥有一批研发技术人才队伍,配备国际领先水平的设备。凭借领先的行业技术以及先进的专业设备,精益求精,以研发技术为旗,以环保可持续发展为本,屹立在现代化企业的潮头,与时代共舞。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.75%
最新归母利润同比
-24.59%
最新毛利率
20.51%
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更新这份双视角研究
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