当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 18.91
- 最高
- 18.95
- 最低
- 18.59
- 昨收
- 18.91
- 成交额
- 6007.03 万
- 换手率
- 2.29%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 数字压力检测产品收入占比 72.51%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 70.48%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +18.79% / 归母利润 +38.58%
盈利结构
毛利率 64.45%(较2026一季报+0.92pct) / ROE 5.70%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)31.80、PB 2.99;处于已保存历史样本的 27% 位置;同业 PE 中位数 24.68。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +18.79%,归母净利润同比 +38.58%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.92 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
北京康斯特仪表科技股份有限公司总部位于北京市海淀区,是一家集机电一体化、软件算法开发、精密制造于一体的高端校准测试仪器上市企业,主营业务为数字检测仪器设备研发、生产与销售,为全球用户提供高性能和高可靠性的压力、温湿度、过程及电学校准测试仪器与解决方案。公司国际市场占总营收近50%且竞争力一直在持续增长,外销产品的90%销往美欧日等工业发达区域,公司的品牌体系已进入压力检测领域全球知名品牌行列。2015年,公司在深交所创业板上市,股票代码300445。公司聚焦高品质仪器仪表产业链,选择与用户共同成长、深度交集的发展模式,以突破性自主创新及智能制造为着力点,立足全球市场,通过高端检测仪器业务、MEMS传感器垂直产业、仪器管理云平台“一横一纵一焦点”的框架生态体系,构建了以北京总部、美国洛杉矶全资子公司、美国犹他州分部、欧洲分部、新加坡分部为中心的全球24小时快速服务体系,致力于成为具有全球独特地位的高端检测产业集团。公司是国家制造业单项冠军示范企业、智能制造示范试点、北京市企业技术中心、北京市高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业。公司持续高强度研发投入,近3年研发投入营收占比达23%,近10年研发投入占累计总营收的17%,研发投入复合增速达27%。公司坚持精益制造,耗资5亿元在延庆区建设智能仪表产业园,购置先进机械加工设备和软件,加大新一代信息技术与先进制造技术的融合,打造了加工中心、车铣复合中心及测试中心3个黑灯车间,车间入选北京市数字化车间示范项目,通过重构效率降低成本,为下一步规模化发展奠定更加坚实的基础。康斯特的产品广泛应用于电力、石油、化工、制药、计量、冶金、交通、机械、制造等行业。公司将继续秉承“校准测试更智慧”的核心理念,为客户创造更大的价值!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
18.79%
最新归母利润同比
38.58%
最新毛利率
64.45%
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