当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 25.47
- 最高
- 27.18
- 最低
- 25.31
- 昨收
- 25.47
- 成交额
- 3.22 亿
- 换手率
- 7.91%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 降噪、隔热及轻量化产品收入占比 66.40%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 20.48%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -1.52% / 归母利润 +22.90%
盈利结构
毛利率 20.66%(较2026一季报+1.03pct) / ROE 5.06%
利润质量
扣非利润约占归母利润 110%
估值边界
当前 PE(TTM)26.57、PB 2.38;处于已保存历史样本的 48% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -1.52%,归母净利润同比 +22.90%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.03 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
阜新德尔汽车部件股份有限公司,是集汽车部件研发、制造和销售于一体的汽车零部件系统综合提供商,2015年在深交所上市。股票代码300473。公司紧跟汽车智能化、集成化、轻量化的发展趋势,从最初单一的转向泵产品,到现在的多系列产品:降噪(NVH)隔热及轻量化类产品;电泵、电机及机械泵类产品;电控、汽车电子类产品;汽车内饰件产品;同时,公司不断丰富产品线,积极推进新能源相关产品及业务板块协同发展,提升公司行业竞争力。德尔股份已在中国、日本、欧洲、美国等全球各地建立生产基地、研发中心和销售渠道,已积累奔驰、宝马、奥迪、大众、福特、通用、Stellantis、保时捷、雷诺、日产、上汽、江铃、长城、吉利等一大批整机厂商核心客户。德尔股份始终坚持以技术创新推动企业和行业发展,公司拥有从精密加工、机械液压、机电一体化、电子电控、声学、热力学、新材料应用等综合技术能力,具备垂直一体化的制造能力和全球化配套体系保证,产品已实现从机械到电控,从零部件到系统集成发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-1.52%
最新归母利润同比
22.90%
最新毛利率
20.66%
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