当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 257.04
- 最高
- 264.94
- 最低
- 249.44
- 昨收
- 249.44
- 成交额
- 102.08 亿
- 换手率
- 4.55%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 PCB制造收入占比 93.74%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 30.89%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.77% / 归母利润 +33.30%
盈利结构
毛利率 33.22%(较2026一季报-1.24pct) / ROE 11.80%
利润质量
扣非利润约占归母利润 85%
估值边界
当前 PE(TTM)51.44、PB 6.82;处于已保存历史样本的 73% 位置;同业 PE 中位数 79.30。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.77%,归母净利润同比 +33.30%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.24 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
胜宏科技(惠州)股份有限公司于2006年7月落户广东省惠州市惠阳区淡水街道行诚科技园,在职员工1万人(全球约1.6万人)。2015年6月在深交所创业板上市,股票代码:300476。公司是全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商,专注于高阶HDI、高多层PCB的研发、生产和销售,产品广泛应用于人工智能、新能源汽车、高速网络通信等高增长领域。凭借前瞻性的战略布局及卓越的技术转化能力,不断突破PCB前沿技术、打造了多元化产品组合,构建了覆盖单层及双层PCB、高多层PCB、高阶HDI及FPC的全品类产品组合,服务超过350家需求庞大的全球客户。公司是CPCA副理事长单位,行业标准的制定单位之一,拥有省级工程技术研发中心和省级企业技术中心,拥有线路板领域有效专利,连续四年获“中国专利优秀奖”。先后通过ISO9001、QC080000、IATF16949、UL2799及ISO27001等多项体系认证,获评“国家高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“国家级绿色工厂”、“广东省创新型企业”、“优秀民族品牌企业”等荣誉称号。公司通过实施智慧工厂、绿色制造、高技术/高品质/高质量服务的“三大战略”,推进观念、科技、人才和资本“四个创新”,成功打造同行业中国第一家新一代工业互联网智慧工厂。公司积极参与客户产品预研,深化与全球头部科技行业客户战略合作。凭借战略优势、技术优势和品质优势,已成为众多海外及中国头部科技企业的核心合作伙伴,在AI算力、AI机器人、无人驾驶、虚拟现实等领域取得领先优势,在行业内树立了标杆地位。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.77%
最新归母利润同比
33.30%
最新毛利率
33.22%
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