当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 62.60
- 最高
- 63.75
- 最低
- 62.20
- 昨收
- 62.38
- 成交额
- 2.32 亿
- 换手率
- 1.19%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 吸附分离材料收入占比 83.19%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 56.09%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +10.47% / 归母利润 -5.40%
盈利结构
毛利率 53.28%(较2026一季报-2.20pct) / ROE 9.09%
利润质量
扣非利润约占归母利润 98%
估值边界
当前 PE(TTM)37.03、PB 7.06;处于已保存历史样本的 50% 位置;同业 PE 中位数 59.06。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +10.47%,归母净利润同比 -5.40%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.20 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
西安蓝晓科技新材料股份有限公司(股票代码:SZ300487)专业从事吸附分离材料的研发、生产和销售,提供以特种吸附分离材料为核心的配套系统装置和整体解决方案。蓝晓科技是国家高新技术企业,国家级制造业单项冠军企业,国家科技进步二等奖获得者。公司总部位于西安高新区蓝晓科技园,在西安、渭南、鹤壁、比利时等地分别建有吸附分离材料生产基地、系统设备及集成装置生产区、危废资源化回收园区等。年产吸附分离材料6.6万吨,提供系统装置200余套。公司承建陕西省功能高分子吸附分离工程技术研究中心。蓝晓科技在核心材料创新、新兴应用领域拓展、专业化销售与服务等方面具有综合的技术优势,核心技术全部为自主知识产权。2次荣获国家科技进步二等奖,完成科技部创新基金2项,获得国家重点新产品3项。蓝晓科技先后通过GBT19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证和GB/T24001-2016/SO14001:2015环境管理体系认证、GB/T45001-2020/ISC45001:2018职业健康安全管理体系认证、GB/T23331-2020/ISO50001:2018能源管理体系认证、GB/T23001-2017信息化和工业化融合管理体系,并拥有WQA金印、Kosher、FDA注册、CE、REACH等国际资质,确保向客户提供优质稳定的产品。公司生产的吸附分离材料包括30多个系列100多个品种,广泛用于食品、制药、植物提取、离子膜烧碱、环保、化工催化、湿法治金、水处理等工业领域,市场覆盖全球100多个国家。蓝晓科技视创新、品质、服务为企业发展之本。以雄厚的技术实力、丰富的制造经验和严格的国际标准,不断为客户提供更好的产品和更可靠的技术支持;以务实和前瞻的态度,推动行业向更高科技含量、更注重质量的方向良性发展。蓝晓科技致力于吸附分离材料和系统集成技术的更高水平发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
10.47%
最新归母利润同比
-5.40%
最新毛利率
53.28%
同行业研究
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