当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 21.63
- 最高
- 21.81
- 最低
- 21.50
- 昨收
- 21.68
- 成交额
- 2717.64 万
- 换手率
- 1.03%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 膜集成技术整体解决方案及其成套设备收入占比 66.98%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 30.45%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +10.51% / 归母利润 -3.37%
盈利结构
毛利率 36.13%(较2026一季报-7.21pct) / ROE 2.77%
利润质量
扣非利润约占归母利润 80%
估值边界
当前 PE(TTM)37.66、PB 2.00;处于已保存历史样本的 2% 位置;同业 PE 中位数 50.97。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +10.51%,归母净利润同比 -3.37%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 7.21 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江苏久吾高科技股份有限公司于1997年由南京工业大学院士团队创立,是一家专注从事新材料研发与整体解决方案的高科技企业,是“中国陶瓷膜技术开创者”,在陶瓷膜领域的市场占有率连续多年稳居中国第一,世界前三。2017年3月在深交所A股创业板上市。公司是首批认定的国家级高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业、国家制造业单项冠军、中国膜行业陶瓷膜领域龙头企业,先后获得四次国家科学技术进步奖、一次国家技术发明奖和中国专利优秀奖。2023年被江苏省委省政府授予“江苏省优秀企业”光荣称号,2025年获评“国家级绿色工厂”。成立近三十年来,公司建成了从新材料研制、技术开发、工艺设计、成套设备制造到提供整体解决方案、项目运营等完整的业务产业链。公司求索不止,在陶瓷膜、有机膜、吸附剂等新材料制造领域不断取得突破。以此为基础,为新能源服务、工业流体分离、水处理与资源化利用、工业废酸资源化利用等四大领域提供整体解决方案。特别在盐湖提锂、电池正极材料、废盐综合治理、生物燃料乙醇、氯碱化工、生物制品等多个细分领域实现了突破性的创新应用。目前公司产品远销全球四十多个国家和地区,得到了国内外客户的广泛认可。作为中国民族工业的一面旗帜,公司始终以市场为导向,引领创新发展。坚持新材料与整体解决方案双轮驱动,为客户创造价值,为人类守护未来。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
10.51%
最新归母利润同比
-3.37%
最新毛利率
36.13%
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