当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 12.60
- 最高
- 12.75
- 最低
- 12.32
- 昨收
- 12.41
- 成交额
- 4411.96 万
- 换手率
- 2.94%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 电力监理收入占比 24.66%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 26.06%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -15.51% / 归母利润 +772.00%
盈利结构
毛利率 28.60%(较2026一季报+2.69pct) / ROE 5.13%
利润质量
扣非利润约占归母利润 84%
估值边界
当前 PE(TTM)-21.62、PB 5.37;处于已保存历史样本的 32% 位置;同业 PE 中位数 49.75。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -15.51%,归母净利润同比 +772.00%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.69 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
中达安股份有限公司成立于1998年10月18日,2017年3月31日获中国证监会批准,在深圳证券交易所创业板上市(股票简称:中达安,股票代码:300635),是创业板首家以工程监理为主营业务的国有控股上市公司。经过20多年的持续发展与创新,奠定了其在监理行业的翘楚地位。公司专注于以工程监理为核心的建设工程项目管理咨询与技术服务,拥有多项权威资质认证。中达安及其子公司具有住建部的建筑、通信、电力、市政公用、机电安装等多个专业工程监理综合资质(最高等级);水利部的水利工程施工监理甲级、机电及金属结构设备制造监理甲级、水土保持工程施工监理甲级;住建部的工程勘察资质;此外,公司还具备工程咨询资信、工程勘察资质和城乡规划编制资质。在设计方面,公司拥有多个行业和专业的设计甲、乙级资质,涵盖建筑行业、信息系统工程设计(含建筑智能化系统专项设计)、化工石化医药行业、石油天然气(海洋石油)行业(油气库)、电力行业(变电工程、送电工程、新能源发电)、市政行业(城镇燃气工程、给水工程、热力工程)、环境工程和风景园林工程等领域。此外,公司还拥有特种设备生产许可证,进一步确保其在专业领域的全方位服务能力。公司可以承接住建部和水利部所有专业领域的全过程工程咨询服务(包括工程咨询、工程勘察、工程设计、造价咨询、招标代理、工程监理、项目管理及代建、项目风险管理及项目后评价)、EPC业务以及与其相关的信息化、数字化、智慧工程管理和软件研发等技术服务。中达安打造了一支业务精湛、专业过硬的服务团队,涵盖了一级注册结构师、一级注册建筑师、一级注册造价工程师、一级注册建造师、注册监理工程师等众多专业领域。公司业务区域已覆盖全国除港澳台外所有省、直辖市、自治区,为各地城市政府和客户提供一站式解决方案和专业化服务,致力成为优秀的数字化+新能源咨询服务商。中达安持续践行“创新、进取、开放、务实”的价值理念,以“建立世界领先的工程智慧管理领域的中国标准和中国方案,为实现国家治理体系和治理能力现代化服务”为愿景使命,贯彻落实新发展阶段要求,致力为中国式现代化建设贡献智慧和力量。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-15.51%
最新归母利润同比
772.00%
最新毛利率
28.60%
同行业研究
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