当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 240.58
- 最高
- 248.69
- 最低
- 234.00
- 昨收
- 235.86
- 成交额
- 32.57 亿
- 换手率
- 6.05%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 超高纯靶材收入占比 61.04%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 31.77%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +30.68% / 归母利润 +113.61%
盈利结构
毛利率 30.21%(较2026一季报-2.65pct) / ROE 7.97%
利润质量
扣非利润约占归母利润 38%
估值边界
当前 PE(TTM)87.08、PB 9.39;处于已保存历史样本的 72% 位置;同业 PE 中位数 74.95。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +30.68%,归母净利润同比 +113.61%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.65 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
宁波江丰电子材料股份有限公司创建于2005年,专业从事超大规模集成电路制造用超高纯金属材料及溅射靶材的研发生产,是国家科技部,发改委及工信部重点扶植的高新技术企业。公司已于2017年6月在深交所成功上市,股票代码300666.江丰电子研发生产的超高纯金属溅射靶材填补了中国在这一领域的空白,结束了产品依赖进口的历史,满足了国内企业不断扩大的市场需求,并成功获得国际一流芯片制造厂商的认证,在全球先端技术超大规模集成电路制造领域批量应用,成为电子材料领域成功参与国际市场竞争的中国力量。目前江丰电子的销售网络覆盖欧洲,北美及亚洲各地,产品应用到多家国内外知名半导体,平板显示制造企业。公司的核心团队由多名海外归国博士组成,并引进了多名美国,日本,新加坡籍专家,掌握了世界最前沿的溅射靶材研发,制造技术及市场信息,成为了在同行业中具有国际影响力的创业团队。公司坚持以科技为创新动力,注重自主研发,这些专利及标准的储备,为公司的持续发展提供了有力的技术支撑。江丰电子作为国产集成电路材料的核心企业,得到了国家和行业的重视和肯定,先后承担多项国家战略发展科研及产业化项目。公司的溅射靶材产品荣获国家战略性创新产品,中国半导体创新产品和技术奖,浙江省技术发明一等奖等荣誉,公司曾获国家知识产权优势企业,国家制造业单项冠军示范企业,中国半导体材料十强企业等荣誉。江丰电子将秉承"为中国制造增添光荣,赋予中国制造更多的内涵"的责任,锐意进取,努力开拓,以领先的技术优势,完善的品质体系和卓越的客户服务水平,为中国电子材料产业的发展做出更大的贡献。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
30.68%
最新归母利润同比
113.61%
最新毛利率
30.21%
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