当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 11.30
- 最高
- 11.64
- 最低
- 11.27
- 昨收
- 11.40
- 成交额
- 1.09 亿
- 换手率
- 2.58%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 药品制剂收入占比 76.82%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 73.61%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -14.89% / 归母利润 -45.21%
盈利结构
毛利率 64.26%(较2026一季报-2.58pct) / ROE 5.94%
利润质量
扣非利润约占归母利润 93%
估值边界
当前 PE(TTM)16.81、PB 2.24;处于已保存历史样本的 25% 位置;同业 PE 中位数 26.02。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -14.89%,归母净利润同比 -45.21%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.58 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -0.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
湖南九典制药股份有限公司成立于2001年,是一家集研发、生产、销售、CXO服务于一体,在化药制剂、原料药、药用辅料、中药、大健康产品等领域全方位布局的现代化上市制药企业。 公司以研发和技术为驱动力,拥有多人高素质研发技术团队,以及先进的仪器设备,建有国家企业技术中心、博士后科研工作站、新型凝胶膏剂湖南省工程研究中心、湖南省呼吸道药物工程技术研究中心、湖南省无机盐原辅料分子特性工程技术研究中心等创新平台。 公司坚持“高技术、新产品、专利药”的产品战略,以仿制药为基础,以创新药为引领,仿创结合,重点发展经皮给药和缓控释等高端制剂,致力打造特色原料药和高端药用辅料优势平台。公司主导产品均系自主研发,在消炎镇痛、心脑血管、抗感染、消化和代谢、呼吸和抗过敏、中药等领域具有特色,多种原料药、药物辅料的绿色合成技术及外用贴剂的研发生产已处于国内地位,并培育出国内经皮给药领域的黄金品种。 公司实施“制剂+原料药+药用辅料”的一体化发展战略,现已形成浏阳制剂园区、望城原料药及药用辅料园区、麓谷研发园区“三园一体”的发展布局,已建成国内的智能化、绿色化生产基地,获评国家绿色工厂、湖南省智能制造标杆企业。公司拥有60多条符合GMP标准的现代化生产线,产品覆盖全国市场,原料药和药用辅料出口到欧美等60多个国家和地区。 秉承“九转中西典诺健康”的核心理念,公司正倾力打造国内经皮给药领域龙头企业,向着中国医药行业领跑者之一的目标不断迈进,为助力健康中国建设持续奋斗。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-14.89%
最新归母利润同比
-45.21%
最新毛利率
64.26%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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