当前研究结论
经营逻辑尚有证据，但当前市场行为未确认，属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 13.41
- 最高
- 13.65
- 最低
- 13.28
- 昨收
- 13.40
- 成交额
- 4850.48 万
- 换手率
- 1.23%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长，利润转化速度更快，经营弹性正在改善。 汽车零配件收入占比 87.07%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 11.75%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +9.06% / 归母利润 +15.66%
盈利结构
毛利率 14.53%（较2026一季报+0.33pct） / ROE 3.69%
利润质量
扣非利润约占归母利润 27%
估值边界
当前 PE（TTM）54.69、PB 3.04；处于已保存历史样本的 33% 位置；同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +9.06%，归母净利润同比 +15.66%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.33 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复，市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.0%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
成都西菱动力科技股份有限公司(股票代码:300733)公司创立于1999年,于2018年成功登陆深交所A股市场(股票代码:300733)。先后获得“国家高新技术企业”“成都市百强企业”“四川造·引领品牌”“四川省名牌产品”“四川省放心产品”“四川省诚信示范企业”“慈善企业”等荣誉。公司专注于研发、制造、销售发动机关键零部件。为各型发动机配套连杆、曲轴扭转减震器、凸轮轴.涡轮增压器、EV压缩机、电磁电机、空气减震器;各类结构件、环形件、模具及轴类件等。2019年,西菱开始航空零部件和其他重型机械零部件的制造和生产。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
9.06%
最新归母利润同比
15.66%
最新毛利率
14.53%
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同业链接用于建立比较对象，不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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