当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 14.06
- 最高
- 14.23
- 最低
- 13.98
- 昨收
- 14.15
- 成交额
- 2326.73 万
- 换手率
- 0.62%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 智慧计量板块收入收入占比 74.54%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 26.08%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +12.01% / 归母利润 -44.32%
盈利结构
毛利率 25.11%(较2026一季报-2.99pct) / ROE 4.17%
利润质量
扣非利润约占归母利润 77%
估值边界
当前 PE(TTM)51.14、PB 3.21;处于已保存历史样本的 92% 位置;同业 PE 中位数 32.39。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +12.01%,归母净利润同比 -44.32%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.99 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -4.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
浙江万胜智能科技股份有限公司(300882.SZ)创建于1997年,产品涉及智慧计量、智慧物联、智慧配网、智慧能源四大产业,致力于国内外智能电表及采集系统、智能量测开关、数字化配网及系统、综合能源管理及系统、户用及工商业储能、逆变器等整体解决方案提供商,是国内电能计量领域产业数字化领先企业。公司产品服务于十多个国家和地区,是国家电网、南方电网的重要供应商,公司坚持“以市场为导向,客户至上”的经营理念,立足国内,面向全球,实现与国内外合作伙伴价值共享、利益共赢。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
12.01%
最新归母利润同比
-44.32%
最新毛利率
25.11%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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