当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 20.68
- 最高
- 21.66
- 最低
- 20.64
- 昨收
- 20.77
- 成交额
- 4784.59 万
- 换手率
- 1.54%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 垫片类产品收入占比 82.64%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 30.24%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +14.18% / 归母利润 +17.51%
盈利结构
毛利率 33.22%(较2026一季报+2.20pct) / ROE 5.99%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)32.02、PB 3.08;处于已保存历史样本的 7% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +14.18%,归母净利润同比 +17.51%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.20 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
烟台石川密封科技股份有限公司(原烟台石川密封垫板有限公司,以下简称“公司”)是1991年由烟台石棉制品总厂与日本石川密封垫板株式会社合资成立。为国内多家公司提供技术支持,德国FEV奥地利AVL咨询公司的认可公司位于山东省烟台市芝罘区APEC科技工业园。近年来,公司通过积极调整产品结构,进行内部改革,专注于具有优势与发展前景的产品的研发和市场开拓,本着“产品相近、工艺相似、市场相同”的原则、在充分利用现有资源的前提下,走专业化发展的道路。公司研发生产的各类密封垫片、橡胶件、隔热罩、纤维密封板材、涂胶板等产品,广泛应用于各类商用车、乘用车、船舶、通用机械及石化、热电站等需要密封的领域。是中国摩擦密封材料协会副理事长、内燃机协会多缸小柴油机理事会副会长单位,是国内专业生产密封产品的企业之一。公司引进日本石川技术和生产流水线,在消化吸收了国外先进的设计理念和制造工艺的基础上,通过不断的自主创新,持续保持了在产品研发、实验、制造、检验等方面的行业领先地位,具有同国内外主机厂同步研发的能力。目前公司设计技术、制造技术、试验技术不断提升,产品不断升级与扩展,已建有行业领先的密封试验室,始终保持与主机厂同步开发的能力,公司的核心竞争力不断增强。为了适应国际环保的发展趋势,自行研制的非石棉密封垫板和增强石墨密封垫板获得国家发明专利,无石棉板材获得欧洲权威检测机构认可。近几年,公司实现了跳跃式发展,销售收入持续保持平稳增长,连续多年在行业内名列前茅。公司先后通过了ISO9000、QS9000、IATF16949质量管理体系认证和ISO14001环境体系认证,质量管理水平不断提升。公司先后被认定为“国家高新技术企业”、“山东省先进技术企业”、“省级企业技术中心”。主导产品“樱花”牌密封垫片被认定为“山东名牌产品”,“樱花”牌商标被认定为“山东省著名商标”。同时,公司获得“中国内燃机工业百年成就奖”、摩檫密封行业“优秀企业奖”、山东省国防机械电子工业“五一劳动奖状”等诸多荣誉称号。为适应国际环保发展趋势,公司将“创新”、“环保”理念深入发展战略,坚持绿色环保、职业卫生,产品实现无石棉化、金属化,产品满足低排放、可回收,担负起行业环境保护的社会责任。公司未来将充分发挥在品牌、技术、基础研究、人才、管理等方面的优势,本着“产品相近、工艺相似、市场相同”的原则,围绕密封做文章,大力进行相关产品应用研究和市场开发,拓展内燃机、制冷空调压缩机、空压机、石油化工、通用机械等行业领域的产品线和市场空间,保持公司持续健康发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
14.18%
最新归母利润同比
17.51%
最新毛利率
33.22%
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