当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 54.01
- 最高
- 54.14
- 最低
- 52.91
- 昨收
- 53.97
- 成交额
- 5509.55 万
- 换手率
- 1.83%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 植入医疗器械收入占比 95.06%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 80.60%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +20.30% / 归母利润 +19.62%
盈利结构
毛利率 78.96%(较2026一季报+0.20pct) / ROE 6.90%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)29.44、PB 4.44;处于已保存历史样本的 0% 位置;同业 PE 中位数 32.26。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +20.30%,归母净利润同比 +19.62%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.20 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -7.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广州迈普再生医学科技股份有限公司(股票代码:301033)成立于2008年,是一家专注于高性能植入医疗器械的科技创新型公司,如今已发展成为中国领先且进入全球高端市场的医疗器械公司之一。我们以患者生命健康为根本、以临床需求为导向,聚焦创新研发和产业转化,在全球率先实现生物增材制造技术在软组织修复领域的产业化,打造了迈普医学的技术领先地位。多年来,通过在创新领域的持续发力,我们逐渐形成了以先进制造技术为基础、以人工合成材料的医疗应用为核心的四大技术平台,并自主研发出植入医疗器械产业化设备,打破国外技术垄断,成功实现产业转化。同时,我们在更多前沿领域不断革新技术与产品,逐步完善从神经外科拓展至多科室的整体解决方案。我们将严谨的质量管理理念贯穿全产品生命周期,搭建起科学有效的质量管理体系。对标全球医疗行业标准,以一流的技术、卓越的产品、持续优化的服务,为中国“智”造赋予新内涵。全球化布局是迈普医学一以贯之的发展战略,公司总部位于广州,并在德国设立子公司,销售和服务网络覆盖80多个国家和地区,惠及超过50万患者,在与合作伙伴长期携手共创中,我们秉承着“创新、关爱、合作”的价值观,慧聚全球产业资源,推动创新医疗器械生态健康发展。迈普医学致力于成为植入医疗器械全球领先企业,提供卓越产品,服务全球医生和患者。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
20.30%
最新归母利润同比
19.62%
最新毛利率
78.96%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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